中國保監(jiān)會“以房養(yǎng)老”試點兩年即將到期,然而,上海保監(jiān)局副局長李峰近日在“上海論壇”上透露,截至5月20日,全國參與“以房養(yǎng)老”共78人59戶,辦完所有流程的是47人38戶。這在60歲人口已達到2.16億(截至2015年)的人口大國,可謂滄海一粟。

　　“以房養(yǎng)老”作為養(yǎng)老保險的第三支柱,只是解決老年貧困化的一個可能選項,只能為少數(shù)人的補充養(yǎng)老錦上添花,不可能也不應(yīng)該成為養(yǎng)老保險的主體。

　　老百姓考慮房價上漲,抵押房產(chǎn)獲得的養(yǎng)老金太低。保險公司擔(dān)心房價走低,得不償失,同時還面臨無法實現(xiàn)房產(chǎn)價值的法律風(fēng)險。

　　目前只有保監(jiān)會的一份部門規(guī)范性文件來規(guī)范“以房養(yǎng)老”市場,法律效力比較低,一旦出現(xiàn)糾紛,這個文件到底能不能為投保人提供保護,是未知數(shù)

　　“以房養(yǎng)老”這一曾被稱為破解養(yǎng)老難題的大招,卻在實際推行過程中意外遇冷。

　　2014年7月1日,我國開始在北京、上海、廣州、武漢四個城市試點“以房養(yǎng)老”。至今年6月30日,兩年試點到期。

　　最新的數(shù)據(jù)是這樣的——上海保監(jiān)局副局長李峰近日在“上海論壇”上透露,截至5月20日,全國參與“以房養(yǎng)老”共78人59戶,辦完所有流程的是47人38戶。這一數(shù)字在60歲人口已達到2.16億(截至2015年)的人口大國,可謂滄海一粟。

　　早在今年年初,保監(jiān)會召開座談會,要求“以房養(yǎng)老”試點城市——北京、上海、廣州、武漢進一步擴圍。同時,也總結(jié)了試點過程中遇到的問題,如試點工作推進一年多以來,很多人對這種新的養(yǎng)老方式還不是很了解,存在一些疑慮,響應(yīng)者寥寥。

　　不僅是參保對象熱情不高,另一端的保險公司對“以房養(yǎng)老”也并不熱心。到目前為止,參與“以房養(yǎng)老”試點的保險公司中,僅有幸福人壽一家推出了相關(guān)產(chǎn)品。

　　對于一個在海外已成熟,政府也力推的保險產(chǎn)品,為何參保對象和保險公司雙方都不感興趣?倫理道德風(fēng)險、法律風(fēng)險、政策風(fēng)險以及市場風(fēng)險,或許是答案的出口。

　　倫理道德風(fēng)險

　　“以房養(yǎng)老”不符合傳統(tǒng)

　　2015年3月25日,幸福人壽首款“以房養(yǎng)老”項目,即老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品獲批上市。

　　所謂“反向抵押養(yǎng)老保險”,是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù),也就是擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人,將其房產(chǎn)抵押給保險公司,繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán),并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；而在老年人身故后,保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán),處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關(guān)費用。

　　也就是說,通過“以房養(yǎng)老”,房屋可以從超長期的耐用消費品,轉(zhuǎn)變成一種具有相當(dāng)流動性的資產(chǎn)。通過一次性的金額給付或者是終身年金給付,實現(xiàn)房屋既有居住性,又有流動性、收益性的統(tǒng)一。

　　2015年4月10日,在北京、上海和武漢同時簽署了“以房養(yǎng)老”第一單。截至今年5月20日,北京、上海、廣州、武漢四地共計59戶、78位老人參與“以房養(yǎng)老”。參與的老人每月從幸福人壽拿到的養(yǎng)老金從3000元到1萬多元不等,月領(lǐng)金額最高的一位上海老人,每月可領(lǐng)1.9萬元。

　　在幸福人壽的產(chǎn)品定位中,“以房養(yǎng)老”主要是針對無子女老人和失獨老人。這樣的定位標準,也凸顯出老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險在中國面臨的首要尷尬——對社會觀念和傳統(tǒng)倫理的挑戰(zhàn)。

　　“中國是反哺式的養(yǎng)老方式,養(yǎng)兒防老,老人的房子由兒女繼承也是天經(jīng)地義的,要打破這個倫理觀念很難。”中國社科院社會政策研究中心研究員唐鈞向記者坦言,“住房反向抵押養(yǎng)老保險”在很大程度上并不符合中國國情。

　　在記者的走訪中,九成以上受訪老人均表示,我國傳統(tǒng)觀念就是“養(yǎng)兒防老”和“家產(chǎn)傳后”,房產(chǎn)更愿意留給子女繼承,交給銀行、保險公司處理看起來很不靠譜,也容易使親人之間產(chǎn)生隔閡。

　　同時,記者走訪北京市多個小區(qū)發(fā)現(xiàn),在接受采訪的幾十位老人中,幾乎所有子女在身邊的老人都不大愿意接受“以房養(yǎng)老”。至于空巢老人、失獨老人等特殊人群,目前北京市的一些城區(qū)已啟動居家養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù),一些老人在家門口即可享受專業(yè)的養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù),他們對“以房養(yǎng)老”也存在著諸多顧慮。

　　“對廣大公眾而言,基于‘家產(chǎn)傳后’的傳統(tǒng)觀念,房屋留給兒孫已經(jīng)有數(shù)千年的傳統(tǒng),不能也不應(yīng)當(dāng)成為養(yǎng)老的主體工具。‘以房養(yǎng)老’真正的需求者應(yīng)當(dāng)針對老年貧困人群,如孤寡老人、近年來出現(xiàn)的‘失獨家庭’以及部分其他原因致貧者。特別是失獨家庭,單靠微薄的政府補助不足以慰藉他們的生活和心靈,如果‘失獨家庭’及孤寡老人這些社會弱勢人群有‘以房養(yǎng)老’的需求,政府部門應(yīng)當(dāng)予以支持,并在稅收、交易費用等方面給予他們更多的優(yōu)惠和幫助。”中國政法大學(xué)法和經(jīng)濟研究中心教授胡繼曄向記者分析說,和歐美國家住房反向抵押貸款目標之一是解決老年貧困化不同,中國解決老年貧困化的主體還是政府主導(dǎo)的第一支柱——基本養(yǎng)老保險,未來還需要大力發(fā)展雇主和雇員共同繳費的第二支柱——企業(yè)年金、職業(yè)年金。住房反向抵押貸款作為養(yǎng)老保險的第三支柱,只是解決老年貧困化的一個可能選項,只能為少數(shù)人的補充養(yǎng)老錦上添花,不可能也不應(yīng)該成為養(yǎng)老保險的主體。

　　從國際上看,“以房養(yǎng)老”也算是一個小眾業(yè)務(wù)。英國2012年新發(fā)放反向按揭1.75萬單,占同期65歲以上老人比例不足0.2%。保監(jiān)會副主席黃洪在今年1月底的試點工作座談會上介紹,即使在開展比較早、比較成功的美國,在有條件參與的老年家庭中,也只有約3%的參與比例。

　　市場風(fēng)險

　　房價難預(yù)測影響積極性

　　在住房反向抵押養(yǎng)老保險的推進過程中,“房價”是永遠也繞不開的話題。有意思的是,在這個市場上,“以房養(yǎng)老”的供需雙方都覺得,參與其中不劃算。

　　每個月的5號,82歲的北京老人錢芬都要在保姆的陪同下,去銀行進行工資的存儲等業(yè)務(wù)。即使兒女都在國外,這位老人依舊表示不考慮“以房養(yǎng)老”,原因是“我們的考慮很簡單,就是保險公司能給我們多少錢?就算我活到90歲,保險公司最多給我們幾十萬元,但那時候一套房子可能就值幾百萬元了”。

　　年齡大的老人不接受,歲數(shù)相對小的老人也不“信任”這一保險模式。

　　“現(xiàn)在房價已經(jīng)很高了,就拿我的這套學(xué)區(qū)房來說,去年是每平方米7萬元,現(xiàn)在已經(jīng)直逼9萬元了,如果這套房子用來‘以房養(yǎng)老’,怎么評估?等我身故之后,是按照辦理時的房價還是身故時的房價?”今年61歲的北京市民趙凱擁有三套住房,其中兩套西城區(qū)的學(xué)區(qū)房、一套四環(huán)以里的住房。即使如此,上述問題得不到解決,他表示“不敢‘以房養(yǎng)老’”。

　　查閱相關(guān)資料,記者注意到,為了解決房地產(chǎn)價格波動給參與“以房養(yǎng)老”的老人帶來的影響,保監(jiān)會要求保險公司對投保人抵押房屋增值采取兩種處理方式,即試點產(chǎn)品分為參與型和非參與型。參與型產(chǎn)品是指保險公司可參與分享房屋增值收益；非參與型產(chǎn)品則指保險公司不參與分享房屋增值收益,抵押房屋價值增長全部歸屬于保險受益人。

　　一位不愿具名的保險行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士向記者坦言,“老百姓可能想的是漲價問題,我們則需要考慮房價貶值。我國目前房價的絕對值已經(jīng)很高,在國家宏觀調(diào)控、限購等房地產(chǎn)政策下,未來房價繼續(xù)上漲的預(yù)期越來越大打折扣。在這種情況下,參與型反向抵押養(yǎng)老保險如何根據(jù)每年評估分享增值收益,百分比是多少?房產(chǎn)收益還未兌現(xiàn)時一切還只是紙面財富,如何預(yù)料老年人身故最終處置時價值幾何”?

　　上述業(yè)內(nèi)人士進一步分析說,非參與型反向抵押養(yǎng)老保險則面臨更多的問題——如何評估房地產(chǎn)市場未來的波動?以什么樣的標準向老年人發(fā)放每月收益?老年人養(yǎng)老保險以什么樣的利率水平償還?

　　法律風(fēng)險

　　抵押房產(chǎn)價值或難實現(xiàn)

　　不過,即使是非參與型產(chǎn)品,仍面臨法律方面的風(fēng)險。

　　保監(jiān)會關(guān)于“以房養(yǎng)老”的53號文件中雖然沒有提及貸款人子女的繼承權(quán)問題,但保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人在答記者問中提出,參與貸款的老年人過世后,其房產(chǎn)處置所得在償還保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用后,剩余部分依然歸法定繼承人所有；如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用,保險公司將承擔(dān)房價不足的風(fēng)險,不再向老年人的家屬追償。

　　對此,胡繼曄向記者表示這樣的擔(dān)心,在業(yè)務(wù)開展之初,保險公司為了擴大客戶基礎(chǔ)可以采取這樣的措施,但其面臨的法律風(fēng)險不容忽視。

　　2005年1月1日開始實施的《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財產(chǎn)的規(guī)定》,其中第六條規(guī)定:對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋,人民法院可以查封,但不得拍賣、變賣或者抵債；第七條規(guī)定:業(yè)主抵押自己所有房屋,如果該套房產(chǎn)是屬于業(yè)主的惟一可以居住房產(chǎn),而且也有充分證據(jù)可證明這一點的時候,那么即使抵押權(quán)人向業(yè)主追討欠款,法院也不能拍賣、變賣或者抵債。

　　“一旦老年人與保險公司簽署反向抵押貸款合同,在老年人病重時,有子女入住該抵押房屋,并且聲稱是‘惟一住房’,未來即使老人去世,保險公司也很難將其子女驅(qū)離,屆時保險公司將無法實現(xiàn)房產(chǎn)價值。可見,法律風(fēng)險因素是無法由保險公司自身進行防范的。”胡繼曄說。

　　這還不是多數(shù)保險公司不愿推進“住房反向抵押養(yǎng)老保險”的唯一原因。

　　政策風(fēng)險

　　70年產(chǎn)權(quán)問題如何解決

　　住房70年產(chǎn)權(quán)也被視為障礙之一。

　　“‘到期’的房子肯定養(yǎng)不了老。”趙凱仍舊以“西城的學(xué)區(qū)房”向記者舉例說,“建造時間在1970年左右,到現(xiàn)在已經(jīng)46年了,還有24年‘到期’。我要活到90歲,怎么辦”?

　　不過,問題并非僅此而已。上述不愿具名的保險業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂更加“現(xiàn)實”:“就算還有幾年的使用年限,保險公司依靠剩下的使用年限幾乎無法補償已支付的養(yǎng)老金成本,一方面所能承受的給付能力有限,另一方面所面臨的政策風(fēng)險也較大。”

　　記者注意到,根據(jù)物權(quán)法、城市房地產(chǎn)管理法,土地使用權(quán)續(xù)期必須重新獲得政府批準,可能要重新繳納土地出讓金,否則土地使用權(quán)及其附著的建筑物,都將被政府無償收回,“這是保險業(yè)開展此項業(yè)務(wù)關(guān)注的焦點。”上述人士說道。

　　在胡繼曄看來,基于這些風(fēng)險因素,借鑒歐美發(fā)達國家?guī)资甑淖》糠聪虻盅嘿J款的經(jīng)驗教訓(xùn),可以發(fā)現(xiàn)“以房養(yǎng)老”只是“小眾產(chǎn)品”,在減少老年貧困化方面起到了一定的作用,相當(dāng)于一款面向老年人的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,“總體而言,政府部門應(yīng)當(dāng)發(fā)展住房反向抵押貸款在解決養(yǎng)老問題中的戰(zhàn)略性作用,制定更加完善的規(guī)則,以風(fēng)險防范為出發(fā)點,引導(dǎo)中國剛剛興起的住房反向抵押貸款健康發(fā)展”。

　　據(jù)了解,中國目前只有保監(jiān)會的一份部門規(guī)范性文件來規(guī)范市場,法律效力比較低,一旦出現(xiàn)糾紛,這個文件到底能不能為投保人提供保護,是未知數(shù)。另一方面,政府部門也沒有出臺相應(yīng)的稅收及補償政策,沒有明確的主管部門。

　　對此,胡繼曄的建議是,住房反向抵押貸款應(yīng)進行頂層設(shè)計,“我國目前正式支持的僅保監(jiān)會的53號文件,城鄉(xiāng)建設(shè)部門、銀行監(jiān)管部門、擔(dān)保機構(gòu)都未介入。實際上,我國的銀行業(yè)已經(jīng)有了相當(dāng)長期的住房抵押貸款經(jīng)驗,從風(fēng)險識別與防范、房價壓力測試等許多方面都具有優(yōu)勢,在住房反向抵押貸款方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮更重要的作用。未來,我國在保監(jiān)會53號文件試行的基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)由中央政府主管部門——保監(jiān)會、銀監(jiān)會、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部共同設(shè)立國家層面的住房反向抵押貸款保險基金,國家提供稅收減免和部分補貼,同時要求所有提供住房反向抵押貸款的金融機構(gòu)都強制性地繳納保險基金,以部分抵御未來住房反向抵押貸款市場波動和長壽的風(fēng)險。特別對于可能中途退出的參保人,應(yīng)當(dāng)通過精算,事先在合同中進行約定,確保合同雙方的權(quán)益”。

　　中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院保險系主任袁輝則提出,保險版“以房養(yǎng)老”是實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的結(jié)合,既是金融產(chǎn)品也是觀念產(chǎn)品,住房反向抵押養(yǎng)老保險涉及面廣,既涉及法律,又涉及經(jīng)濟金融環(huán)境和房地產(chǎn)價格的未來走勢,更為重要的是涉及人們的養(yǎng)老觀念的更新,因此該款新產(chǎn)品的推行和市場接受度,需要一個過程,不能急于求成。（記者 趙麗 陳佳韻）