期限均在1年之內，利率多定為基準上浮40%

張莫

來自中國貨幣網11日的官方信息顯示，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行等9家市場利率定價自律機制核心成員，將于6月15日起發行首批大額存單。各核心成員發行的首批大額存單期限以1年以內（含）為主，個人大額存單起點金額為30萬元，機構投資人認購的大額存單起點金額為1000萬元。首批大額存單將通過發行人的營業網點、電子銀行等渠道發行，具體的產品期限、產品利率、發行額度等要素由發行人自主確定并公布。

央行上周正式發布《大額存單管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），作為利率市場化的重要一步，大額存單的推出無疑將為下一步全面放開存款利率上限奠定基礎。《經濟參考報》記者梳理各家銀行的情況發現，多家銀行的利率定在同期央行存款利率的1.4倍。大額存單可提前支取，部分銀行也可辦理質押。

以中信銀行為例，中信銀行此次推出的單位大額存單產品期限分為3個月、6個月和12個月，利率較基準利率上浮40%，即3個月、6個月和1年三個期限產品的利率分別為2.60%、2.90%和3.15%。農行的產品期限則包括1個月、3個月、6個月和1年。

根據《辦法》，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。且大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。此外，還可以用于辦理質押。不過，目前將推出的大額存單的期限均在1年之內。一些銀行目前可實現大額存單提前支取。如農行相關負責人表示，本次推出的部分大額存單產品為客戶提供了存期內多次提前支取的便利，并對應提前支取次數給予了不同的提前支取利率。有些銀行則可同時辦理質押貸款。

中信銀行表示，根據產品規劃，未來還將發行1個月、9個月及18個月三種期限的大額存單產品，同時具備質押、轉讓等功能。

不少市場人士認為，上浮40%的大額存單定價可能將在一定程度上影響該產品的吸引力。“比起同期限的理財產品，一年期3.15%的利率水平不算高。首批產品的定價不排除有監管層窗口指導的可能。不過，利率市場化是一個漸進的過程，要慢慢來。”一位商業銀行人士對《經濟參考報》記者表示，不過，質押融資功能的具備，則將在一定程度上提升產品的吸引力。

根據《辦法》，大額存單可分為固定利率存單和浮動利率存單，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率（Shibor）為浮動利率基準計息。“第一批產品多為固定利率，未來如果更多地采用Shibor定價，可能和同業市場的匹配程度更好，更便于機構從市場上拆借資金。”上述商業銀行人士表示。