銀保新政之下，今年銀保業務是何走向？多數業內人士用“瘦身”兩字來概之。“雖然保費增速會減緩，但市場會朝著更健康的方向發展。”

　　繼去年11月銀監會發布規定整頓銀保產品銷售之后，保監會、銀監會近日聯合發布了《商業銀行代理保險業務監管指引》細則（以下簡稱《指引》）。多數投行人士對此預計，今年銀行保險的保費收入增速將有明顯下行，將由去年的40%下降至15%左右。

　　與此前規定相比，《指引》在銀保產品銷售方面的主要要求未作改變：重申保險公司人員不得派駐銀行網點；投連險產品不得通過商業銀行儲蓄柜臺銷售。調整之處在于允許通過電話銷售、網上銷售等方式銷售銀保產品，以及“一對三”（即一家銀行網點只能代理三家保險公司的保險產品）束縛的取消。

　　在銀監會去年頒布相應規定的時候，還有不少保險公司對于銀保駐點模式的取消抱有觀望情緒。不過，業內人士預計，《指引》發布后，這些保險公司將不會再有僥幸心理。而這樣的規定將大幅降低銷售誤導，同時也有利于分清責任。

　　事實上，銀監會去年11月發布的相關銀保規范文件，已經對銀保市場形成了影響。保險公司的銀保業務遭遇急剎車，銀保保費收入普遍出現大幅下滑。高華證券的渠道調研顯示，在對銀監會此前規定執行更有力的大城市中銀保產品銷售有所下滑，而中小城市受此影響較小。

　　來自監管部門的數據似乎更具說服力。記者根據保監會2009年、2010年的中介報告數據測算得出：2010年銀行代理保費規模為3504億元，其中，第四季度銀保保費僅為301億元，較2009年第四季度下滑近60%。

　　而這種影響或將延續至今年。從已公布的今年首月保費收入來看，保險公司普遍開門不怎么紅，首月銀保同比增速已下降至個位數。根據安信證券研究員的判斷，2011年銀保保費增速將由2010年的40%下降至15%左右。

　　做出這種預判的邏輯在于：對銀保銷售過程的監管加強將使得銀保保費收入的增速下行，保險公司需做出相應調整以應對銀保新政。另外，在負利率的背景下，銀行存款必然面臨較大的壓力，銀行銷售保險產品的積極性會大幅降低。

　　在此過程中，由于中小保險公司相對依賴于銀保業務，因此銀保業務的減速對中小險企的影響相對更大，而對上市保險公司影響幅度總體不大。其中，銀保產品在新業務價值中占比最低的平安人壽所受影響最小。

　　值得注意的是，《指引》中未再提及銀保合作機構的具體數量，而是規定保險公司和銀行應根據對方的資質來確定合作范圍和數量；且規定單一銀行網點與每家保險公司的連續合作期限不得少于一年；同時保險公司和銀行應簽訂“總對總”層級合作協議，或在取得總部書面授權的前提下，至少實現“省對省”簽訂合作協議。這些規定將使得銀保資源向大中型保險公司集中，并有利于保險公司和銀行合作關系的穩定性。

　　總體來說，銀保新政將使得銀保業務健康化、規范化發展：銀行和保險公司合作穩定性的提高，有利于發展長期儲蓄型和風險保障型保險產品，調整和優化銀保業務結構。同時，加強代理費用管理、規定保險公司對銀保業務單獨核算，將有利于防止保險公司不計成本發展銀保業務。 （記者 黃蕾）