繪圖：楊佳

　　“雙11”消費狂歡節進入第8個年頭，隨著互聯網金融的迭代，相關的金融產品發生了翻天覆地的變化。在打造“買買買”的平臺之外，互聯網公司提供的消費信貸、消費保險、消費理財產品為消費者提供了更多的選擇。

　　今年的“雙11”，各大電商平臺、金融機構都在挖掘消費鏈條背后的金融商機，各種新型的金融工具，也成為了撬動年度消費大促的重要工具。

　　電商巨頭搶灘支付通道

　　近年來，在經濟轉型打造新經濟增長引擎的時代背景下，消費金融迎來快速發展。截至今年上半年，全國從事互聯網消費金融的機構已經超過100家，市場參與主體包括了商業銀行、汽車消費金融公司、電商巨頭、P2P網貸機構及其他互聯網公司等。

　　“雙11”無疑是輸出金融產品的絕佳場景。從“掏錢購物”到分期付款、預支消費，螞蟻金服、京東金融、蘇寧消費金融等機構紛紛入場，開始成為了“雙11”消費支付的主角，打響消費金融促進消費之戰。

　　螞蟻金服集團財富事業群總裁黃浩表示，8年前的淘寶“雙11”，支付主角還是支付寶余額；到2011年左右，銀行快捷支付轉為主角，每年都會有銀行支付通道被擠垮；2013年開始，余額寶漸成主流，去年“雙11”中21%的支付來自余額寶；預計從今年開始，花唄和余額寶將占支付渠道的絕大部分。

　　今年“雙11”，各大品牌消費金融大戰早在一個月之前就已經打響。花唄從10月18日便開始“提額”。螞蟻金服透露，原計劃的總額度是100億元，但截至11月1日，今年用戶提額已經達到170億元，目前還在緊急追加額度，用戶數是去年活動結束時的1.5倍。

　　與此同時，另一個電商巨頭京東金融也針對“雙11”升級了其“白條”功能，如推出京東小金庫和白條用戶6天6期免息、線下銀聯POS機使用白條閃付購物立減等優惠。

　　由于能夠緩解消費者購買的經濟壓力，進而提升銷售，不少商戶也欣然接受此類消費金融工具。根據螞蟻金服提供的數據，天貓商戶在開通花唄分期的首月，花唄用戶在該店鋪的交易額提升33%，次月繼續提升26%；使用花唄分期后，用戶客單價平均提升41%。

　　值得注意的是，沿著“雙11”的供應鏈條，電商平臺也專門針對商家提供了融資服務。“針對‘雙11’備貨，我們已經為133萬家的賣家提供了信貸服務，累計的放款額是497億多元，將近500億元，相當于每天放款的用戶數有2.2萬戶，戶均貸款3.7萬。”網商銀行行長、螞蟻金服集團副總裁俞勝法說。

　　保險覆蓋電商消費全環節

　　每年“雙11”購物狂歡節，總是少不了保險的身影。除了電商平臺絞盡腦汁完善購物體驗外，保險公司也結合網購特點，開發了各類消費保險，實現從傳統保險產品簡單的打折促銷，到深入網購全流程推出場景保險的轉型。

　　物流體驗是每年“雙11”期間消費者面臨的最大痛點。去年“雙11”期間，僅退貨運費險出單就達到了3.08億筆，而這一數字仍有望在今年同期實現高速增長。

　　據國家郵政局數據預測，今年“雙11”期間全行業處理的郵件業務量將超過10.5億件，比去年同期增長35%。一位業內人士對記者透露，每到購物狂歡節期間，快遞送貨量幾乎是平常的三倍。由于積壓的快件較多，如果快遞員匹配不足，要完全“消化”這些快件起碼需要一周，甚至更長時間。

　　針對今年“雙11”期間大概率出現的物流爆倉、收貨難、收貨慢等行業痛點，各大電商平臺頻出奇招。如螞蟻金服針對“雙11”推出了“衣服褪色險”“鞋子脫膠險”“生鮮腐爛險”這些新奇產品。京東金融也與保險公司合作，發起了一項“雙11購物物流保障計劃”，消費者電商購物可獲贈“送貨龜速險”，一旦收貨慢了，將獲得保險賠付。

　　為了讓消費者安心付款，還有不少保險公司推出了賬戶資金安全險。目前，各大保險公司推出的賬戶資金安全險的保障范圍大同小異，保額在5萬元、10萬元甚至100萬元的盜刷理賠險，保費往往從幾角錢到幾十元不等，且部分產品還可根據每個人的賬戶風險水平來厘定保費。

　　以人保財險推出的個人賬戶資金安全保險為例，消費者可根據個人自身經濟情況選擇保險金額，保險金額最低1萬元，最高達100萬元。

　　“實際上，消費保險已經逐漸成長為一個覆蓋面很大的保險類型，僅在螞蟻金服保險平臺上，消費保險保民就已經超過3億，覆蓋淘寶天貓平臺上400多萬家商戶。”螞蟻金服保險事業群總監梁越平對記者表示，預計這類新型的保險產品將為保險行業帶來的新增保民超過1億。

　　據螞蟻金服保險平臺統計，今年共有包括中國人保、中國人壽、中國平安、太平洋保險、泰康保險等9家保險公司與其合作，提供了質量、物流、售后、價格、信用保障等五類，超過30種的消費保險服務。

　　業內人士分析，新型消費保險尚在試水階段，盈利能力目前尚難下斷論，但由于其深度切入日常消費場景，可培育用戶的保險意識，存在巨大的發展空間。

　　專家觀點

　　北京大學金融系副教授唐涯：國內消費金融發展空間巨大

　　與多年前“互聯網金融”一夜走紅相似，“消費金融”成為了當下的熱詞。隨著各大電商平臺借“雙11”大打金融戰，消費金融無疑成為的新主角。2015年，中國社會消費品零售總額突破30萬億元，消費超過投資成為拉動經濟增長第一動力。而2016年上半年，住戶部門消費信貸余額同比增長19.4%，增速比2015年同期提高3.9%。

　　“預測到2017年互聯網金融消費市場將增加到2萬億元，到2018年則增加到3.8萬億。”廣東金融消費權益保護聯合會副秘書長冼宇航表示。

　　目前，消費金融領域中既有線下傳統銀行端通過消費信貸布局市場，也不乏P2P公司轉型和新型消費金融公司進入，大型電商平臺亦摩拳擦掌一爭高下，市場一片喧囂。北京大學光華管理學院金融系副教授唐涯分析認為，中國的消費金融尚存在巨大的發展空間，而電商平臺進軍消費金融領域具有天然優勢。“在美國的資產證券化市場，消費信貸約占82%，生產型企業的企業信貸約占18%。在歐洲，兩者比例為70%比30%，而中國則大概是12%比88%。”

　　在唐涯看來，隨著國家和民眾財富的積累，消費的需求得到釋放，為消費金融留下巨大的發展空間。電商平臺進軍消費金融領域的天然優勢在于，通過現有渠道可觸及最底層的用戶。在中國，消費杠桿是非常低的，消費金融距離紅海還有很遠的距離。（唐子湉 郭家軒 黃倩蔚）