作為曾是中國(guó)平安崛起的幕后推手，全球知名咨詢(xún)公司麥肯錫昨日拋出系列調(diào)研后的重要觀點(diǎn)：中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)將迎來(lái)歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)，未來(lái)5年重返兩位數(shù)增長(zhǎng)，并將成為全球保險(xiǎn)業(yè)的主要引擎；而在這一過(guò)程中，三大領(lǐng)域蘊(yùn)藏巨大商機(jī)，誰(shuí)能抓住機(jī)會(huì)、誰(shuí)能意識(shí)到負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要性，便有可能拉開(kāi)差距脫穎而出。

在昨日發(fā)布的這份《中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)：走向價(jià)值創(chuàng)造》的報(bào)告中，麥肯錫描繪了一幅“轉(zhuǎn)型地圖”，一陣見(jiàn)血地指出了目前行業(yè)向好數(shù)據(jù)背后可能被忽視或掩蓋的價(jià)值創(chuàng)造和個(gè)體差距。“中國(guó)的壽險(xiǎn)市場(chǎng)在經(jīng)歷20年前所未有的快速增長(zhǎng)之后，大有成為世界第三大市場(chǎng)之勢(shì)。但若論價(jià)值創(chuàng)造，那又是另一番景象，過(guò)去十年，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的股東回報(bào)一直低于其資本成本，總回報(bào)超過(guò)股本成本僅0.5%。”

但其中不乏一些極為成功的壽險(xiǎn)企業(yè)。“我們對(duì)中國(guó)12家最大的壽險(xiǎn)公司進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)他們?cè)趦r(jià)值創(chuàng)造上存在巨大差別。2004年至2013年間，處于前四分之一的公司的年價(jià)值增長(zhǎng)達(dá)30%至45%，而位于最后四分之一的公司的價(jià)值增長(zhǎng)則為-15%至-5%。”麥肯錫全球資深董事合伙人石磊告訴記者，通過(guò)分析顯示，管理負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的能力是決定中國(guó)壽險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)優(yōu)異與否的主要因素，這些優(yōu)秀險(xiǎn)企的業(yè)績(jī)發(fā)展多由負(fù)債管理驅(qū)動(dòng)。

而探究這背后的成功之道，將有助于各壽險(xiǎn)企業(yè)捕捉未來(lái)的價(jià)值增長(zhǎng)機(jī)遇。“負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理和投資能力均有助于推動(dòng)收益，而風(fēng)險(xiǎn)管理是推動(dòng)中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造差異的主要驅(qū)動(dòng)因素。而且，根據(jù)全球壽險(xiǎn)市場(chǎng)類(lèi)似的調(diào)研結(jié)果，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的日漸成熟，價(jià)值創(chuàng)造的天平將更傾向于從資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債。”石磊說(shuō)。

在麥肯錫看來(lái)，在未來(lái)五年，從業(yè)者應(yīng)重新思考不同的分銷(xiāo)渠道、利潤(rùn)點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題，能夠迅速適應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值的壽險(xiǎn)企業(yè)將把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。石磊強(qiáng)調(diào)，“要在快速發(fā)展的中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利增長(zhǎng)，險(xiǎn)企必須側(cè)重于三大領(lǐng)域的商機(jī)，分別是新興-城市化的中產(chǎn)階層、醫(yī)療與健康保險(xiǎn)、退休養(yǎng)老計(jì)劃。而為抓住新的盈利增長(zhǎng)良機(jī)，險(xiǎn)企必須在四大關(guān)鍵方面加強(qiáng)能力：運(yùn)用數(shù)字化工具和分析打造新的客戶(hù)關(guān)系和經(jīng)銷(xiāo)商關(guān)系，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本管理能力，擴(kuò)展分銷(xiāo)能力并降低分銷(xiāo)成本，利用好有效賬戶(hù)和現(xiàn)有客戶(hù)關(guān)系。”(黃蕾)