由于傳統(tǒng)保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限，存款類產(chǎn)品創(chuàng)新成為年末銀行攬儲(chǔ)的重要切入點(diǎn)。民營銀行成為“黑馬”，其設(shè)計(jì)推出了一系列智能存款或定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品，部分產(chǎn)品1個(gè)月年化收益率可達(dá)4%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)存款產(chǎn)品。

民營銀行創(chuàng)新攬儲(chǔ)的同時(shí)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末線下攬儲(chǔ)氛圍并不如往年濃厚。今年傳統(tǒng)銀行攬儲(chǔ)主力是結(jié)構(gòu)性存款和大額存單，年末主推產(chǎn)品類型和利率均無明顯變化，但受資管新規(guī)影響，結(jié)構(gòu)性存款四季度開始遇冷，大額存單的崛起尤為明顯。

定期存款成切入點(diǎn)

面對日益激烈的攬儲(chǔ)競爭，將定期存款類產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新成為銀行攬儲(chǔ)重要切入點(diǎn)。此前在攬儲(chǔ)上處于明顯劣勢的民營銀行、直銷銀行成為“黑馬”，推出的“定期存款活期化”產(chǎn)品異常火熱。

中證金牛的研究結(jié)果顯示，目前民營銀行創(chuàng)新型存款主要分為兩種：一是計(jì)息方式創(chuàng)新的產(chǎn)品，即智能存款；二是定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品，即將存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)定期存款活期化。

其中，智能存款是指支取靈活的定期存款，兼有定期存款的收益水平和活期存款的流動(dòng)性。根據(jù)持有期限靠檔計(jì)息。與傳統(tǒng)定期存款提前支取按活期存款計(jì)算相比，智能存款可大大減少儲(chǔ)戶的利息損失。目前很多直銷銀行、民營銀行都推出了智能存款產(chǎn)品，其中部分民營銀行的利率有明顯優(yōu)勢。

以華南一家民營銀行為例，其推出的智能存款計(jì)息分為6檔，起存金額為50元，最長存款期限為5年，支持全部或部分提前支取。持有期限1個(gè)月以下的年利率為2.8%，1-3個(gè)月為4%，3-6個(gè)月為4.3%，6-12個(gè)月為4.4%，1-5年為4.5%。換言之，只要存滿1個(gè)月，提前支取時(shí)的年利率就在4%以上。

不過，中國證券報(bào)記者了解到，除上述民營銀行外，其他銀行的智能存款產(chǎn)品利率并不算高，一年期限最高利率一般不超過3%。

為增強(qiáng)對儲(chǔ)戶的吸引力，部分銀行創(chuàng)新推出定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。中證金牛的研究結(jié)果顯示，此類產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)為3年或5年定期存款，投資者提前支取時(shí)并不是向銀行贖回，而是將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給第三方，從而保證了收益性和流動(dòng)性。例如，中西部某民營銀行推出一款產(chǎn)品，每存一筆錢相當(dāng)于存入一筆5年定期存款。投資者可以選擇隨時(shí)支取，獲取4.2%的年化收益率，也可以選擇存滿5年，獲取4.8%的年化收益率。

線下攬儲(chǔ)氛圍較平淡

相比民營銀行的大舉攬儲(chǔ)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末線下攬儲(chǔ)氛圍并不如往年濃厚。近日，中國證券報(bào)記者走訪深圳多家商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)只有極少數(shù)銀行為年末攬儲(chǔ)推出新產(chǎn)品或上調(diào)利率，大部分銀行主推的產(chǎn)品類型和利率均無明顯變化。

華南某大型股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴中國證券報(bào)記者，目前還未收到行里要求年末存款類產(chǎn)品利率上浮的通知，只是會(huì)推出兩款固定收益類的凈值型理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶。

某國有大行的理財(cái)經(jīng)理說：“我們除下調(diào)一款利率較高的大額存單購買起點(diǎn)外，其他存款類產(chǎn)品暫時(shí)未調(diào)整，主推的仍是年中推出的幾款產(chǎn)品。”

從產(chǎn)品類型看，結(jié)構(gòu)性存款、大額存單是今年傳統(tǒng)商業(yè)銀行攬儲(chǔ)的主力。監(jiān)管部門禁止沒有衍生品資質(zhì)的銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款后，結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行從四季度開始遇冷。部分中小銀行一方面申請衍生品資質(zhì)，另一方面引導(dǎo)客戶轉(zhuǎn)向大額存單。

上述華南某大型股份制銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，該行推出的大額存單根據(jù)金額、年限設(shè)置多檔利率，最高一檔100萬元起購，期限5年，利率較基準(zhǔn)利率上浮52%至4.18%。

另一家中小股份制銀行推出的20年期大額存單最高利率較基準(zhǔn)利率上浮52%，并支持大額存單中途轉(zhuǎn)讓，未到期的大額存單持有人可通過銀行自行找下家轉(zhuǎn)讓，且轉(zhuǎn)讓行為對收益率無影響。

同時(shí)，商業(yè)銀行不斷在傳統(tǒng)存款類產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新。某國有大行推出的活期存款增值收益產(chǎn)品每季度結(jié)息并支付兩次利息，第一次為活期存款利息，第二次為增值利息。該產(chǎn)品根據(jù)日均余額設(shè)置6檔利率，日均余額大于20萬元可享受最高一檔利息，即在三年期基準(zhǔn)利率上浮40%。該行工作人員說：“這是我們今年一大攬儲(chǔ)利器，雖然之前我們也有類似產(chǎn)品，但不論存款金額高低，利率最高只有1.8%。”

攬儲(chǔ)手段料不斷創(chuàng)新

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏指出，由于股市、P2P等行情不佳且貨幣基金等收益率持續(xù)走低，今年底銀行攬儲(chǔ)的競爭壓力有所緩解，并且銀行逐漸采用互聯(lián)網(wǎng)手段發(fā)展零售金融，線下攬儲(chǔ)更是不如往年火熱。

她指出，今年銀行存款類產(chǎn)品創(chuàng)新花樣迭出主要有兩方面原因，一是銀行消費(fèi)金融線上化可以實(shí)現(xiàn)較高的貸款利率，令銀行能夠在負(fù)債端承擔(dān)較高的存款成本，刺激了結(jié)構(gòu)性存款和智能存款等創(chuàng)新攬儲(chǔ)方式的出現(xiàn)；二是資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)發(fā)布后，銀行傳統(tǒng)保本理財(cái)產(chǎn)品受限，不得不尋找其它可以突破存款利率限制的替代性產(chǎn)品。

“這給民營銀行提供了難得的機(jī)遇。民營銀行在攬儲(chǔ)方面存在一定劣勢，一是受物理網(wǎng)點(diǎn)限制，二是受民營銀行的公信力相對傳統(tǒng)商業(yè)銀行更弱。這些因素導(dǎo)致民營銀行線下攬儲(chǔ)規(guī)模較小。通過線上高息智能存款攬儲(chǔ)，不僅可以增加存款，更是很好的獲客渠道。”她指出。

另一位分析人士指出，未來銀行攬儲(chǔ)手段會(huì)不斷創(chuàng)新。對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，必須緊跟步伐，實(shí)現(xiàn)攬儲(chǔ)手段線上化發(fā)展。隨著利率雙軌制逐漸統(tǒng)一，存款利率大額存單利率或進(jìn)一步放開，未來銀行攬儲(chǔ)的利率競爭會(huì)進(jìn)一步加劇。