隨著資管新規(guī)的落地，銀行在理財業(yè)務(wù)上也積極謀求轉(zhuǎn)型，不少銀行業(yè)機(jī)構(gòu)正有序壓縮存量產(chǎn)品。記者從上市銀行中報發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品余額整體呈收縮態(tài)勢，相應(yīng)的，中間收入也出現(xiàn)下降。不過，得益于凈息差回升，銀行上半年整體業(yè)績靚麗。

文/廣州日報全媒體記者 林曉麗

在26家A股上市銀行中，16家在中報中公布了其理財業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。盡管各家銀行對理財余額統(tǒng)計口徑不盡相同，但與2017年末相比，多家銀行理財業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下降的趨勢。

多家銀行理財余額減少

國有大行中，有三家理財余額減少。農(nóng)業(yè)銀行半年報顯示，截至6月末，農(nóng)行發(fā)行的未到期非保本理財產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為11850.38億元，對比前值13688.78億元，減少1838.4億元。

中國銀行上半年末的理財余額由11577.36億元下降至10609.97億元，減少了967.39億元；建行理財產(chǎn)品余額為19486.26 億元，較去年底的20852.56 億元減少約366億元。

理財規(guī)模靠前的招商銀行，上半年實現(xiàn)理財產(chǎn)品銷售額7.14萬億元，同比下降4.42%，理財產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）71.80萬億元，同口徑較上年末下降4.00%。此外，光大銀行、浙商銀行、鄭州銀行等均有不同幅度的下降。

“在資管新規(guī)出臺以后，整個銀行業(yè)理財規(guī)模下降得比較快。”工行董事長易會滿在業(yè)績發(fā)布會上指出。不過，工行理財規(guī)模不減反增，去年底工行理財產(chǎn)品余額為30120.84億元，今年上半年微增3000多億元，總規(guī)模達(dá)33708.23億元，保持同業(yè)第一。

融360理財分析師劉銀平分析道，自去年11月資管新規(guī)意見稿出臺之后，銀行便在謀求轉(zhuǎn)型。“在產(chǎn)品的形式上，保本理財、短期理財要逐漸退出市場，非保本理財要打破剛性兌付，向凈值化轉(zhuǎn)型；在資產(chǎn)端方面，非標(biāo)投資、期限錯配、多層嵌套等行為都受到限制；從客戶端來看，理財產(chǎn)品改革之后，部分投資者的接受度也有可能降低。”劉銀平指出，資管新規(guī)的過渡期截止到2020年底，在這期限內(nèi)銀行必須把已有不合規(guī)的存量業(yè)務(wù)消化完畢，銀行理財產(chǎn)品余額下降是在情理之中。

銀行上半年盈利繼續(xù)向好

規(guī)模的下降，理財業(yè)務(wù)帶來的中間收入也相應(yīng)受到影響。

“理財收入下降是正常現(xiàn)象。”建行副行長張立林在業(yè)績說明會上表示，資管業(yè)務(wù)總體暫時出現(xiàn)了業(yè)績調(diào)整，對應(yīng)的是整個資管的變化和要求，這是方向性的，暫時體現(xiàn)在收入的下降，但隨著調(diào)整逐步到位，銀行理財收入會逐步提升。

劉銀平認(rèn)為，未來幾年理財規(guī)模會進(jìn)入一個先減速后加速的階段。銀行的客戶基礎(chǔ)還是比較龐大的，未來誰能吸引并留住客戶，誰將在理財市場占據(jù)更大的優(yōu)勢。

不過，由于上半年信用卡及電子銀行收入的高增長以及投資收益的增加，對沖了理財收入的暫時收縮，手續(xù)費及傭金凈收入同比基本平穩(wěn)，加上凈息差回升的貢獻(xiàn)，銀行上半年盈利向好趨勢延續(xù)。

數(shù)據(jù)顯示，上半年26家A股上市銀行實現(xiàn)非利息凈收入1.42萬億元，同比增長5.6%。總體營業(yè)收入、歸屬于母公司凈利潤分別同比增長6.29%、6.49%，增速分別較2018年一季度擴(kuò)大3.57%、1.30%。

保守型投資者

可考慮結(jié)構(gòu)性存款

劉銀平表示，對于投資者而言，銀行保本理財和90天內(nèi)封閉式理財發(fā)行量減少，這兩類產(chǎn)品將會越來越難買到。此外，非標(biāo)投資受限，意味著標(biāo)準(zhǔn)化投資的比例將增加，但是這將會導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益的下跌。

劉銀平建議，對保守型投資者來說，如果買不到保本理財，可以考慮保本的結(jié)構(gòu)性存款。

如果投資者看中產(chǎn)品的流動性，則可以考慮開放式凈值型產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的發(fā)行比例將逐漸增加。

如果想提高理財收益，主要有兩個辦法：一是提高風(fēng)險偏好，購買風(fēng)險更高收益也更高的理財產(chǎn)品；二是降低對產(chǎn)品的流動性要求，購買期限較長的封閉式產(chǎn)品。