“痛并快樂著”——這是當前文化產業信貸融資的現狀。

為何“快樂”？因為經過多年探索和發展，銀行業金融機構已在信貸產品、服務模式等方面開展了大量創新，服務了一批諸如電影《戰狼2》的優質項目。

中國銀行業協會8月16日發布的《銀行業支持文化產業發展報告（2018）》顯示，截至2017年末，21家主要銀行文化產業貸款余額達7260.12億元。其中，文創貸、文化貸、知識產權質押貸、商標權質押貸、藝術品質押貸、著作權質押、產業投資基金等創新模式頗為亮眼。

為何“痛苦”？源于文化產業信貸融資瓶頸仍待破解，突出問題是文化企業的核心資產抵質押通道仍不夠完善，企業需求與銀行信貸產品之間的標準化接口仍需打通。

多位業內人士表示，破解上述瓶頸的最重要手段，是推動文化企業無形資產的評估、交易、管理、處置等方面的標準化建設，同時需繼續完善財政、監管、行業三位一體的政策支撐體系。

無形資產質押難在何處

當文化企業把自身的核心資產——文字、音樂、圖片、視頻、形象、創意等提交給銀行信貸審批部門作為質押物時，兩個關鍵問題出現了：銀行如何評估這些無形資產的價值？處置變現的途徑是否順暢？

當前，解決上述問題仍面臨重重挑戰，攔路虎有三，即無形資產評估難、質押品處置變現難、手續辦理過程相對復雜。

“在資產評估過程中，無形資產評估一直是難點。”銀行業協會相關負責人說，相對于房地產、廠房、設備等看得見摸得著的固定資產而言，無形資產很難用已有方法準確估值。

第一，文創資產的權屬關系比較復雜，著作權、發行權等權利往往不屬于同一主體，還會存在權屬交叉的情況；第二，目前無形資產的交易市場并不活躍，較難找到適當對標物；第三，即便存在對標物，由于人為主觀因素，也會致使評估結果的準確性較難保證，文化企業的無形資產難以獲得公允價值。

除了評估難，質押品處置、變現難度也較大。“如果企業通過抵質押方式辦理貸款，當其無法正常還款時，銀行需要處置抵質押物，從而減少信貸損失。”某國有大行北京分行相關負責人說，在當前市場環境下，個別銀行僅能通過自身資源和渠道，有限地處理無形資產質押品，且周期極長、不確定性非常大。

“對于部分銀行來說，無形資產質押業務實際上是準信用類業務，這大大降低了銀行使用該種擔保方式的積極性。”上述負責人說。

值得注意的是，無形資產質押的手續辦理也相對復雜，有經驗的信貸員完成一筆業務也要花費2個月至3個月的時間。

綜上所述，無形資產質押難的癥結在于，其對信貸風險的抵補效果十分有限。

構建文化金融支撐平臺

如何增強無形資產質押對銀行信貸風險的抵補效果？業內人士呼吁，接下來要構建文化金融支撐平臺，推動文化企業無形資產的評估、交易、管理、處置等方面的標準化建設。

“構建這一平臺，單純依靠銀行業推動難度較大，應強化不同文化市場管理機構之間的協同，圍繞無形資產構建完整的平臺、通道，為銀行的文化金融業務提供公允、標準、高效的支撐，并最終形成完整的文化市場無形資產生態環境。”銀行業協會相關負責人說。

具體來看，可從幾方面開展探索。針對“無形資產評估及交易”，可建設具有政府支撐、市場化運作的無形資產評估機構，探索政府為評估機構提供部分托底的模式，提高評估機構的市場認可度。

重要的是，圍繞評估機構組織形成統一的無形資產交易市場，使得價格評估和交易定價無縫對接，提高評估效果質量和評估后無形資產流通變現的能力。

針對“無形資產登記管理”，可優化無形資產審查、登記、管理機構，整合形成一體化、標準化、線上化的平臺。

針對“無形資產處置變現”，建議由政府牽頭、文化行業和銀行參與，成立文創資產管理公司，專門從事銀行文創不良資產的處置工作。

針對“無形資產擔保和保險”，建議成立專門從事無形資產擔保、保險的金融機構，或要求傳統擔保、保險企業設立文化金融專業服務部門，構建無形資產的風險緩釋機制，補充風險分散分擔體系中的缺失環節。

此外，還可開展“文創資產證券化”探索，在知識產權保護逐步加強和規范的背景下，文創資產證券化的可操作性、覆蓋范圍提高，例如探索基于未來票房或門票收入預期現金流的資產證券化產品。

完善“三位一體”政策支撐

多位業內人士表示，受風險與定價不匹配、投入與收益不匹配等影響，在現有條件下，單純依靠市場力量讓銀行繼續加大對文化金融的資源投入，尚存一定難度，建議采取有效的政策引導措施，繼續完善財政、監管、行業三位一體的政策支撐體系。

從財政政策看，在無形資產質押業務的發展過程中，建議通過貼息方式，提高文化企業運用無形資產獲取貸款的積極性，如適當補貼企業以無形資產融資時所產生的評估費用等。

同時，對銀行的知識產權質押信貸產品給予風險補償、財政補貼、獎勵等優惠傾斜，調動金融機構的積極性；針對銀行發放的小額文創信貸業務利息收入給予稅收優惠政策，提高銀行發展文化金融業務的內生動力。

從銀行業監管看，建議監管機構深化文化金融鼓勵支持政策，對不同類型的銀行提出差異化要求。例如，針對北京、浙江、江蘇等文化產業活躍區域，可探索試點經營，為銀行提供創新空間。

同時，在應收賬款登記管理平臺等監督管理過程中，建議針對文創企業特點來制定配套標準要求，優化操作流程、簡化操作手續。

從文化產業政策看，建議由各文化領域管理部門、行業協會等機構共同推出優質項目和優質企業的評級評獎辦法，統一價值標準，規范市場導向，幫助銀行更早識別項目中的政策監管因素，降低信貸資金早期介入難度。同時，相關部門還應對文化企業的不規范行為作出相應的懲罰，以推動和保證文化產業健康發展。