近一段時間以來，一些規模較小的區域性銀行特別是農商行被集中下調評級，引發市場對于這類銀行的資產質量的擔憂。

業內人士普遍認為，目前暴露出來的個別農商行資產質量惡化屬于極端案例，并不代表整個農商行群體。整體來看，中國銀行業的不良貸款真實性在不斷提高，總體風險可控。

多家農商行遭評級下調

近一段時間以來，多家農商行被下調評級。日前，中誠信將貴陽農商行的主體信用等級由AA-下調為A+，評級展望為穩定；并將其2015年7億元、2016年5億元二級資本債券的信用等級由A+下調為A。評級報告顯示，2017年末貴陽農商行不良貸款率從2016年末的4.13%猛增至19.54%；資本充足率從2016年末的11.77%猛降至0.91%，核心一級資本充足率則降至-1.41%。

東方金誠國際信用評估有限公司則將山東鄒平農商行的主體信用評級由AA-下調至A+，評級展望為負面；同時下調其2017年發行的2億元二級資本債的債項評級，由A+下調至A。數據顯示，截至2017年末，鄒平農商行不良貸款率為9.28%，相比2016年末上升6.85個百分點。撥備覆蓋率由215.30%下降至59.28%，資本充足率從2016年末的11.73%下降至7.12%。

今年1月，山東五蓮農商行的評級展望被中誠信由穩定調整為負面。2月，吉林蛟河農商行的主體信用等級，被上海新世紀資信從A+降至A，并列入負面觀察名單，相關債項評級則全部從A降至A-。5月，山東廣饒農商行的主體信用評級被東方金誠從AA-降至A+，展望從穩定到負面。

山東壽光農商行發布的2017年年報顯示，審計機構北京永拓會計師事務所在其年報中出具了保留意見。審計機構認為，壽光農商行若按照會計政策計提相關減值準備，2017年度凈利潤將減少7.53億元。年報顯示，壽光農商行2017年營業收入為10.54億元，凈利潤為6569.98萬元。如果按照規定的會計政策計提發放貸款和墊款損失準備及抵債資產減值準備，壽光農商行將大幅虧損6.87億元。

在IPO方面，7月9日，證監會公告稱，鑒于浙江紹興瑞豐農商行尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委2018年第97次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。7月3日，青島農商行也曾在上會前夕因同樣原因被取消上會審核。

不良率攀升引發監管關注

按照相關監管要求，農商行的資本充足率不得低于10.5%，不良貸款率則不應高于5%，在撥備覆蓋率方面，銀監會今年2月份下發《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%-150%。從當前披露的情況來看，個別農商行的資產質量惡化，已經不能滿足監管要求。

以河南修武農商行為例，年報顯示，截至2017年末，該行的不良貸款率從2015年、2016年的4.02%、4.5%飆升至20.74%；撥備覆蓋率則由2016年末的191.06%跌至2017年末的43.44%，資本充足率由2016年末的12.92%跌至2017年末的-0.75%，均不符合當前監管要求。

另一方面，整體來看，農商行群體的不良率仍在攀升。數據顯示，去年以來商業銀行不良貸款率上升壓力緩解，多數上市銀行不良率下降，但農村商業銀行不良率卻在走高。2017年一季度末、二季度末、三季度末、四季度末及2018年一季度末，農商行不良率分別為2.55%、2.81%、2.95%、3.16%、3.26%，而同期大型商業銀行分別為1.64%、1.60%、1.54%、1.53%、1.50%。

農商行群體不良率的攀升，引發監管部門的關注。今年3月，銀保監會發布了《關于進一步加強農村中小金融機構大額風險監測和防控的通知》，意在對單一大額客戶風險敞口展開監管。該通知對農村中小金融機構的統一授信和大額風險監測進行了規范，要求其對相應業務“補充授信”，并對無法穿透的資管產品統一規為匿名客戶，其風險暴露不得超過一級資本凈額的15%。

整體風險仍然可控

業內人士認為，近期農商行不良風險集中暴露，與當下推進存量風險暴露、不良貸款確認趨嚴的監管環境分不開，但個別農商行暴露出的風險問題，并不能延展到整個農商行群體。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛對《經濟參考報》記者表示，農商行和農信社數量高達2000多家，這些暴露風險的銀行數量占比很小，銀行暴露的風險總體還是存量隱藏的風險，由于監管強化，要求貸款分類和真實反映，因此存量風險浮現到賬面上，屬于個別現象。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，中國整個銀行業不良貸款真實性在不斷提高，總體上來說是良好的，一些農商行屬于極端案例。“不同的銀行類型里面，資產質量偏離度不同，相對來說農商行偏離度更大些，國有大行、股份行偏離度小。用一個指標來衡量，90天以上逾期貸款與不良貸款余額的比例如果大于100%的話，這樣不良貸款的認定就比較寬松，正常的情況下應該小于100%。農商行整體上是大于100%的，隨著監管將90天以上逾期貸款全部歸類為不良貸款，導致部分銀行出現不良率飆升的現象。”董希淼說。

天風證券分析師廖志明表示，農商行由農信社改制而來，相比上市銀行，農商行普遍公司治理水平較低，不良認定標準較松，因而受不良監管趨嚴影響較大。自2017年初以來，受不良認定標準趨嚴等影響，農商行整體不良率由2016年第四季度的2.49%大幅上升至2018年第一季度的3.26%，與同時期商業銀行不良貸款率穩定走勢分化較大。他認為，貴陽農商行的資產質量情況不具行業代表性，其資產質量差為較大的歷史包袱、較低的風控水平、以及當地經濟結構等多種因素之結果。

此外，曾剛表示，農商行不良率高與其服務客戶群體是抗風險較差的小微企業和農業領域有關，不良率較其他類型銀行本身就較高。他建議，對于已經出現風險的農商行，需要對存量風險資產進行清收，同時加快不良資產的核銷，將資產負債表清理干凈。同時，如果資本充足率下降到低于監管要求之下，就需要盡快補充資本金。