在白酒板塊延續強勢的背景下，昨日同屬于食品飲料行業的乳品板塊也有不俗表現，其中，西部牧業實現漲停，麥趣爾、光明乳業、伊利股份、天潤乳業等個股昨日漲幅也均在3%以上，成為市場中的一大亮點。

資金流向方面，昨日板塊內共有9只個股實現大單資金凈流入，其中，伊利股份（16313.91萬元）、光明乳業（3032.57萬元）、皇氏集團（2867.43萬元）、西部牧業（1050.34萬元）等4只個股最受資金青睞，昨日大單資金凈流入均超過1000萬元。

而通過對機構觀點梳理發現，支撐乳品板塊走強的因素主要有三方面。

首先，行業景氣度逐步回升。受益于消費升級、產品結構持續優化、三四線城市需求爆發，今年以來乳制品行業供需結構出現明顯改善，包括太平洋證券等多家機構更是直言2017年乳制品行業將迎來拐點。

其次，長假期間需求強勁，龍頭企業經銷商出現缺貨現象。中信證券表示，根據調研，雙節期間伊利無論是高端產品還是低端產品，供貨均出現緊張情況，部分地區普通純牛奶出現了斷貨現象。

第三，受白酒行情帶動，資金對消費類板塊配置意愿增強。

不過，受制于原材料價格的上漲，今年以來乳制品行業也出現較強的成本壓力，其中，伊利股份便公開表示，受全球原料乳主產國產量回落、主進口國需求上升以及國內白糖、紙類包裝材料漲價等因素影響，今年乳企生產成本壓力大于上年。

對此，分析人士表示，我國乳制品標準的重構以及乳企生產成本提高，使得部分中小乳企減產或退出生產，有助于龍頭企業擴大市場份額，提升行業集中度，同時也將改善行業供需情況，利于行業中長期景氣度回升。

在此背景下，機構普遍看好板塊以及相關龍頭股的投資機會，其中，川財證券表示，隨著我國乳制品標準的重構，消費者對國產乳制品品牌信心將逐步提升，利于國產品牌的發展，建議長期關注。而太平洋證券也表示，隨著下半年行業需求復蘇持續，板塊景氣度提升，隨后上市乳企業績改善，市場預期也隨之提升，乳制品類公司股價有望迎來戴維斯雙擊。給予乳制品行業“買入”評級，重點推薦伊利股份、光明乳業、三元股份、天潤乳業等4只龍頭股。