正在遭遇錢(qián)荒危機(jī)的樂(lè)視通過(guò)各種方式籌措資金，而此時(shí)相對(duì)低調(diào)的樂(lè)視金融卻推出一款預(yù)期年化收益15%的高息理財(cái)產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。“樂(lè)樂(lè)高-新手專(zhuān)享，秒殺眾寶寶N倍”，如此吸引人的廣告語(yǔ)引來(lái)不少投資者的側(cè)目，這款產(chǎn)品鎖定期14天，最高投資金額為1萬(wàn)元，按日結(jié)轉(zhuǎn)利息，但是北京商報(bào)記者在調(diào)查過(guò)程中注意到，這款產(chǎn)品具體投向并不明確，存在關(guān)聯(lián)交易和資金池嫌疑。

　　高收益博眼球 產(chǎn)品類(lèi)型不明確

　　樂(lè)視金融產(chǎn)品端近日尤其活躍。在推出了一系列6月周年秒殺等活動(dòng)后，上周一款預(yù)期年化收益率為15%的“樂(lè)樂(lè)高-新手專(zhuān)享”高息理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)在樂(lè)視金融App端。該產(chǎn)品簡(jiǎn)介信息顯示，100元起投，最高投資限額為1萬(wàn)元，鎖定期為14天，發(fā)起申請(qǐng)1個(gè)工作日開(kāi)始計(jì)息，第15天開(kāi)始，自動(dòng)轉(zhuǎn)為階梯收益4.8%-6.4%，隨時(shí)可以贖回。同時(shí)說(shuō)明書(shū)顯示，新手專(zhuān)享鎖定期高收益，鎖定期后可自由贖回或繼續(xù)存續(xù)；繼續(xù)存續(xù)則自動(dòng)轉(zhuǎn)入L0階梯，存續(xù)時(shí)間越久，獎(jiǎng)勵(lì)收益率越高。

　　其實(shí)，今年以來(lái)市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷走高，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都推出了高收益的新手理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)模攬客，但是預(yù)期年化收益率多在11%-12%左右，期限也多在7天左右，不少平臺(tái)實(shí)際對(duì)接的資產(chǎn)收益率其實(shí)并沒(méi)有這么高，多是平臺(tái)自己貼息。網(wǎng)貸天眼研究團(tuán)隊(duì)指出，目前，理財(cái)市場(chǎng)上投資年化收益能到15%的高息產(chǎn)品并不多見(jiàn)，但不難理解，樂(lè)視金融推出高息產(chǎn)品無(wú)非就是為了吸引注冊(cè)和投資用戶(hù)。而且設(shè)置新手專(zhuān)享標(biāo)的、注冊(cè)送紅包等，在行業(yè)是比較常見(jiàn)的攬客手段。

　　不過(guò)，樂(lè)視金融母公司樂(lè)視正在遭遇“錢(qián)荒”，選擇此時(shí)推出高息產(chǎn)品吸引投資者不免引來(lái)市場(chǎng)猜測(cè)。這款產(chǎn)品究竟是什么類(lèi)型的產(chǎn)品？“樂(lè)樂(lè)高-新手專(zhuān)享”項(xiàng)目說(shuō)明指出，該產(chǎn)品是為產(chǎn)品及（或）項(xiàng)目提供方和樂(lè)視金融平臺(tái)會(huì)員提供的開(kāi)放式現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品或項(xiàng)目的居間服務(wù)。

　　綁卡多次未成功 投資額看不懂

　　由于項(xiàng)目的詳細(xì)說(shuō)明書(shū)和投資協(xié)議只有購(gòu)買(mǎi)才能看到，北京商報(bào)記者通過(guò)注冊(cè)實(shí)名綁卡進(jìn)行了購(gòu)買(mǎi)操作，但是操作過(guò)程并不是十分順利。在實(shí)名認(rèn)證環(huán)節(jié)，樂(lè)視金融App顯示的支持銀行為14家，在填寫(xiě)完身份證號(hào)和銀行卡信息提交后，卻顯示身份信息與銀行卡信息不匹配，在多次嘗試后都以失敗告終。最終記者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)版完成了實(shí)名認(rèn)證，并且更換銀行卡后才完成。同時(shí)，兩位投資者也遇到了類(lèi)似情況，“App顯示支持北京銀行卡，銀行卡身份信息和身份證信息匹配，但在綁卡環(huán)節(jié)連續(xù)綁定三次都失敗，失敗原因是信息有誤，最后也是在更換銀行卡后才成功”，這位投資人表示。而另一位投資人則是因?yàn)槎啻屋斎腧?yàn)證碼后仍舊顯示驗(yàn)證碼有誤而直接放棄購(gòu)買(mǎi)。

　　更值得一提的是，這款新手專(zhuān)享產(chǎn)品每日額度在凌晨12點(diǎn)發(fā)放。前述投資人告訴北京商報(bào)記者，在6月30日早晨9點(diǎn)，樂(lè)視金融App這款產(chǎn)品頁(yè)面顯示今日份額已搶光，但是令人奇怪的是在當(dāng)日下午兩點(diǎn)這款產(chǎn)品又開(kāi)放了購(gòu)買(mǎi)。“是新增加了額度還是系統(tǒng)問(wèn)題，這讓人摸不清頭腦。”這位投資人直言。樂(lè)視金融針對(duì)這款產(chǎn)品究竟發(fā)放了多少額度？記者根據(jù)樂(lè)視金融App粗略計(jì)算了7月1日當(dāng)天的投資額，大概在百萬(wàn)元左右。

　　具體投向不清 易陷資金池風(fēng)險(xiǎn)

　　北京商報(bào)記者查看“樂(lè)樂(lè)高”新手項(xiàng)目說(shuō)明書(shū)，里頭并未提及產(chǎn)品的具體投向。在投資標(biāo)的一欄寫(xiě)道：“投資標(biāo)的指轉(zhuǎn)讓方投資并向受讓方轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)或其他可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)。”基礎(chǔ)資產(chǎn)到底是什么？項(xiàng)目說(shuō)明書(shū)只字未提。對(duì)此，北京商報(bào)記者向樂(lè)視金融發(fā)送了采訪(fǎng)提綱，截至發(fā)稿尚未得到回應(yīng)。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，新手產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)里僅提到產(chǎn)品屬于現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品，并未提及具體產(chǎn)品投向，且產(chǎn)品沒(méi)有銀行存管，說(shuō)明該項(xiàng)目信息披露不到位，存在較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資人而言，永遠(yuǎn)要記住風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比的道理。

　　網(wǎng)貸天眼研究團(tuán)隊(duì)同樣認(rèn)為，目前來(lái)看，樂(lè)視金融產(chǎn)品在信息披露上還有很多不完善的地方。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》定義并規(guī)范了96項(xiàng)披露指標(biāo)，其中強(qiáng)制性披露的指標(biāo)65項(xiàng)，鼓勵(lì)性披露指標(biāo)31項(xiàng)。其中，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在每筆借款項(xiàng)目發(fā)布時(shí)，披露項(xiàng)目簡(jiǎn)介、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提示、資金用途、還款保障措施等，若借款人為自然人，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該披露借款人的姓名、證件號(hào)碼、借款用途、平臺(tái)逾期總金額等，這是比較基本的信息披露。信息披露不到位，加上沒(méi)有銀行存管，難免會(huì)被投資人質(zhì)疑資金流向。

　　值得一提的是，由于產(chǎn)品資金去向不明，加上產(chǎn)品提供方橄欖樹(shù)資管公司為樂(lè)視投資管理（北京）有限公司控股，有分析人士認(rèn)為，樂(lè)視金融也存在一定的關(guān)聯(lián)融資嫌疑。盈燦咨詢(xún)高級(jí)研究員張葉霞則認(rèn)為，“樂(lè)樂(lè)高”產(chǎn)品有一定的關(guān)聯(lián)融資嫌疑，不過(guò)目前P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管主要針對(duì)自融劃了紅線(xiàn)，對(duì)關(guān)聯(lián)融資的監(jiān)管并沒(méi)有明確。網(wǎng)貸天眼研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，自融是指平臺(tái)將出借人資金留做自己使用的做法。樂(lè)樂(lè)高新手產(chǎn)品提供方橄欖樹(shù)資管公司主要由樂(lè)視控股，但是無(wú)法判斷底層資產(chǎn)的借款方是否是樂(lè)視金融或其關(guān)聯(lián)公司。

　　更為重要的是，因?yàn)樾畔⑴恫幻鳎?ldquo;樂(lè)樂(lè)高”新手產(chǎn)品容易陷入資金池嫌疑。王德怡表示，樂(lè)樂(lè)高新手產(chǎn)品提供方橄欖樹(shù)資管公司主要由樂(lè)視控股，說(shuō)明產(chǎn)品融資方和發(fā)行方具有共同的控制人，涉嫌資金自融。這種情況下，很容易出現(xiàn)風(fēng)控制度被架空，客戶(hù)資金面臨被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

　　信任危機(jī)難解 能否突圍存疑問(wèn)

　　除了產(chǎn)品存在諸多疑問(wèn)外，樂(lè)視金融今年以來(lái)一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，上半年還經(jīng)歷了“換帥”以及“樂(lè)視控股危機(jī)”的拖累。

　　據(jù)了解，樂(lè)視自開(kāi)啟金融生態(tài)以來(lái)，已經(jīng)手握小額貸款、保理、私募、基金銷(xiāo)售、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等牌照，但是樂(lè)視金融在支付、銀行、保險(xiǎn)、證券方面沒(méi)有一張“大”牌照。去年底，樂(lè)視金融原掌舵者王永利表示，金融串聯(lián)各個(gè)生態(tài)，支付則串聯(lián)整個(gè)金融，支付牌照是最基礎(chǔ)的，也是集團(tuán)性金融所必須要有的。但截至目前，對(duì)于樂(lè)視金融最為重要的支付牌照依舊遲遲未能落地。

　　“目前想要獲得一張支付牌照成本高達(dá)4億-5億元，對(duì)于仍處于‘缺錢(qián)危機(jī)’中的樂(lè)視控股而言，幾億的資金并不小，這可能是支付牌照遲遲未能落地的一大原因”，一位互金行業(yè)資深人士分析道。

　　樂(lè)視金融方面也曾表示，花如此高的資金收購(gòu)支付牌照所產(chǎn)生的價(jià)值能否覆蓋收購(gòu)成本是集團(tuán)考慮的一大關(guān)鍵問(wèn)題。

　　也有分析人士指出，樂(lè)視本來(lái)在金融方面的布局較為滯后，相比幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融業(yè)務(wù)差距較大，未來(lái)要想實(shí)現(xiàn)突圍，牌照可能是一大突破口。

　　張葉霞表示，缺少相關(guān)方面的牌照，對(duì)樂(lè)視金融的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展多少會(huì)有一定的影響，但影響程度如何還要看平臺(tái)的發(fā)展規(guī)劃。就樂(lè)視金融發(fā)布的信息來(lái)看，未來(lái)將涉足支付、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，并且已經(jīng)完成了戰(zhàn)略規(guī)劃、架構(gòu)設(shè)計(jì)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等工作，相信“大”牌照的申領(lǐng)也已經(jīng)在規(guī)劃中。

　　不過(guò)，她也認(rèn)為，金融牌照對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言只是敲門(mén)磚，僅表示平臺(tái)有能力并且被允許開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，而不能決定平臺(tái)是不是最終可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略或者在洗牌中脫穎而出，這個(gè)還得看平臺(tái)如何去運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)客戶(hù)。

　　網(wǎng)貸天眼研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，支付是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，交易是金融的核心，沒(méi)有支付牌照會(huì)在很大程度上限制樂(lè)視金融的業(yè)務(wù)，樂(lè)視金融此前也公開(kāi)表示過(guò)要拿下支付牌照，同時(shí)也在申辦銀行業(yè)務(wù)。當(dāng)下處于監(jiān)管政策密集期，樂(lè)視金融首先是要保證平臺(tái)的安全合規(guī)。其次，因?yàn)闃?lè)視自身的財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題，使用戶(hù)對(duì)樂(lè)視及旗下公司產(chǎn)生了信任問(wèn)題，只有樂(lè)視先要解決掉自身的財(cái)務(wù)危機(jī)挽回用戶(hù)信任，才能吸引更多的用戶(hù)。

　　北京商報(bào)金融調(diào)查小組