隨著年報(bào)披露收官，去年新上市公司的首份“年終考核”成績(jī)單全部出齊。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在227家（2016年上市的）公司中，有逾七成實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，較全體上市公司不到六成的正增長(zhǎng)比例高了十多個(gè)百分點(diǎn)；而在62家上市當(dāng)年業(yè)績(jī)下滑的公司中，并無一家出現(xiàn)虧損（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)），相比之下，全體上市公司的虧損面則約有6%。毫無疑問，新上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)績(jī)水平要好于上市公司整體。就個(gè)案來看，上市第一年遭遇業(yè)績(jī)下滑的，除個(gè)別公司可能存在后勁不足等問題外，還有相當(dāng)一部分公司是受累于行業(yè)滑坡，如因營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑比例超過50%觸及“紅線”的華安證券（也僅此一家），就是如此。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述62家于2016年上市，但當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的公司中，證券、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)板塊為業(yè)績(jī)滑坡的“高發(fā)地”，顯示了行業(yè)景氣度對(duì)公司業(yè)績(jī)的巨大影響。

　　在諸多次新股中，去年12月才登陸滬市的華安證券業(yè)績(jī)下滑幅度最大。華安證券年報(bào)稱，報(bào)告期內(nèi)，受市場(chǎng)因素影響，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.34億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.02億元，分別比上年下降54.55%和67.72%；公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約8億元，下滑67.45%。

　　華安證券解釋稱，營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因是受證券市場(chǎng)交易量萎縮、傭金率下降的影響，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均有較大幅度下滑；此外，受A股市場(chǎng)震蕩下行、債券市場(chǎng)波動(dòng)加劇影響，公司的證券投資業(yè)務(wù)收益也出現(xiàn)大幅下滑。

　　從主營(yíng)構(gòu)成看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是華安證券的主要營(yíng)收及利潤(rùn)來源，該業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.57億元，占總營(yíng)收的66.72%，較上年下滑57.69%；此外，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4208.26萬元，較上年減少65.95%；公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則虧損4681.34萬元。

　　《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》有規(guī)定：發(fā)行人（即上市公司）在持續(xù)督導(dǎo)期間，其公開發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上的，保薦代表人將依情節(jié)輕重受到一定程度的處罰，輕者在一定期限內(nèi)（3個(gè)月至12個(gè)月）不被受理由其具體負(fù)責(zé)的（其他）推薦，情節(jié)特別嚴(yán)重者則撤銷保薦代表人資格。

　　華安證券去年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下滑67.45%，已觸發(fā)上述“紅線”。而查閱招股書可知，華安證券的IPO保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商均為華泰聯(lián)合證券。不過，參照其他上市券商的業(yè)績(jī)下滑情況，華安證券的遭遇其實(shí)是行業(yè)普遍現(xiàn)象，實(shí)非特例。

　　那么，華安證券的IPO保薦代表人是否會(huì)遭受處罰呢？記者就此采訪專家了解到，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人是否履行了勤勉盡責(zé)的義務(wù)才是監(jiān)管的核心點(diǎn)。“華安證券在督導(dǎo)期內(nèi)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑超過50%，但若其是因不可抗力致使業(yè)績(jī)出現(xiàn)異常，或者發(fā)行人已在證券發(fā)行募集文件中作過特別提示，則保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人已履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。那么，其可就此向證監(jiān)會(huì)提出申辯。但若無合理原因，則將被處以相應(yīng)處罰。”

　　記者回查華安證券招股書發(fā)現(xiàn)，鑒于公司所處的證券市場(chǎng)周期性變化，公司已就經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)作出過風(fēng)險(xiǎn)提示，稱綜合目前證券市場(chǎng)總體情況，公司2016年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)可能存在較2015年度下滑50%以上的風(fēng)險(xiǎn)。另從中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，證券行業(yè)確有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)短期波動(dòng)性較大的現(xiàn)象。

　　這也在其他新上市券商股得到驗(yàn)證。數(shù)據(jù)顯示，在業(yè)績(jī)下滑的新上市公司中，華安證券、第一創(chuàng)業(yè)（也是2016年上市），以及中國銀河、中原證券（均在2017年上市）的2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)下滑幅度均在40%以上，位居業(yè)績(jī)下滑榜單的前列。

　　事實(shí)上，券商類次新股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是過去一年券商行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況的“縮影”。

　　有機(jī)構(gòu)報(bào)告統(tǒng)計(jì)顯示，從2016年年報(bào)來看，上市券商整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2606億元，下降39.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)882億元，下降49.8%。2016年，上市券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入均有不同程度下滑，僅投行業(yè)務(wù)收入呈正增長(zhǎng)。

　　另據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計(jì)，上市券商今年第一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入578.54億元，同比增0.4%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)207.34億元，同比增8%。雖然行業(yè)整體業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但各家券商經(jīng)營(yíng)情況卻大不相同，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)及下滑的，基本上各占一半。

　　具體看收入結(jié)構(gòu)，曾經(jīng)為券商貢獻(xiàn)大部分營(yíng)收和利潤(rùn)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊延續(xù)此前逐步下滑的趨勢(shì)。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)，2016年129家證券公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入1052.95億元，占其總體營(yíng)業(yè)收入的32.10%。而在市場(chǎng)成交較為火爆的2015年，這一數(shù)據(jù)占比高達(dá)46.8%。

　　除華安證券外，記者還注意到，在上述62家上市當(dāng)年業(yè)績(jī)下滑的公司中，還有5家公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑幅度超過40%。其中，步長(zhǎng)制藥、哈森股份、天鵝股份等三公司2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)分別下滑47.3%、46.63%及45.89%，可謂“涉險(xiǎn)過關(guān)”。（記者 祁豆豆）