自2013年6月1日，新《證券投資基金法》修訂后規(guī)定，“公開募集基金的基金管理人可以實行專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制”，并放開持股5%以下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行政審批。這一新政激活了基金公司股權(quán)激勵計劃，中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，目前設(shè)置了股權(quán)激勵安排的基金公司大約在14家（不包括子公司或者香港公司的股權(quán)激勵），不少基金公司也在向這一條路上進軍。雖然目前實行股權(quán)激勵之后的基金公司“走勢”喜憂參半，但客觀上確實增強了投研人員的話語權(quán)，成為對核心投資人才“留人”和“挖人”的法寶。

已有十余家公司

實施股權(quán)激勵

據(jù)中國基金報記者了解，目前基金公司主流的股權(quán)激勵方式是以合伙企業(yè)形式來操作，有些2013年之后成立的公司以自然人直接持股的方式進行激勵。

按照這一思路，中國基金報記者查詢股東方為“有限合伙企業(yè)”或者“個人”等情況，目前大約有14家基金公司的股東方出現(xiàn)這一情況或?qū)嵭?ldquo;股權(quán)激勵”。業(yè)內(nèi)較為熟悉有天弘、匯添富、中歐、前海開源、長信、泓德、永贏、創(chuàng)金合信、金信等基金公司，而新設(shè)立的基金公司采取股權(quán)激勵的比例較高。

具體來看，工商注冊資料顯示，長信基金2017年1月25日注冊資本金從1.5億元增加至1.65億元，股東方在原來長江證券(000783)、上海海欣集團和武漢鋼鐵三家基礎(chǔ)上，增加了上海彤勝投資管理中心（有限合伙）和上海彤駿投資管理中心（有限合伙）公司，這兩家公司屬于長信基金高管和員工股權(quán)激勵平臺公司。

而中歐基金是業(yè)內(nèi)最為熟悉的采取股權(quán)激勵的基金公司，目前看該公司股東為國都證券、萬盛基業(yè)、北京百駿投資、意大利意聯(lián)銀行、上海睦億投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），其中上海睦億投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）是中歐基金員工持股計劃的投資實體。實現(xiàn)股權(quán)激勵之后，中歐基金規(guī)模和盈利實現(xiàn)同步增長。

此外，前海開源基金、匯添富基金等基金公司也有有限合伙公司實行員工股權(quán)激勵，而新進成立的基金公司，泓德、金信等基金公司也有高管直接持股情況。

投研話語權(quán)增強

在資管行業(yè)競爭激烈、人員流動大的背景下，股權(quán)激勵是基金公司“留人”和“挖人”的法寶，也增強了投研人員的話語權(quán)。

“目前從市場上挖明星基金經(jīng)理或者較為重要的投研人員，對方經(jīng)常會問給不給股權(quán)，甚至有人士對股權(quán)要求很高。”一家基金公司投研人士如此表示。

還有一家規(guī)模較小的基金公司人士表示，公募基金業(yè)競爭激烈，對于收入有限的新公司和小公司來說，股權(quán)激勵是吸引人才的重要手段，“股權(quán)激勵可以說給了中小型基金公司彎道超車的可能性”。

還有人士直言，深圳近期就有知名基金經(jīng)理轉(zhuǎn)會上海基金公司，業(yè)內(nèi)都猜測背后存有股權(quán)激勵安排。

從近兩年實行股權(quán)激勵的基金公司來看，不少優(yōu)秀的投研人員“轉(zhuǎn)會”往往是奔著股權(quán)激勵而去。如中歐基金、前海開源等多家實行股權(quán)激勵的公司，都吸引了不少優(yōu)秀基金經(jīng)理加盟，而且從人員流動性來看也低于業(yè)內(nèi)平均水平。

不過目前一般中小型基金公司采取股權(quán)激勵的方式更多，而一些大型基金公司或者銀行等國企背景基金公司，實行“股權(quán)激勵”的可能性很低。因此也有一些公司采取了事業(yè)部制度改革，用更靈活的方式來吸引基金經(jīng)理加盟。

“基金管理行業(yè)最核心的資產(chǎn)就是人才，通過股權(quán)激勵來保持核心團隊穩(wěn)定，不僅符合基金行業(yè)的自身特色，也是基金公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基石，最終也和股東方利益一致。”據(jù)一位基金公司老總表示。不過，他也直言，基金公司股權(quán)激勵僅是一個方面的作用，并不能說有了股權(quán)激勵就一定能把事情做好，不能將股權(quán)激勵當(dāng)成萬能良藥。公司文化、內(nèi)部考核機制等同樣重要，最核心的是要讓基金公司這一平臺變得有吸引力。