（原標(biāo)題：結(jié)算利率最高8% 最低2.5% 這些萬能險(xiǎn)都賣誰了？）

　　結(jié)算利率最高8% 最低2.5%

　　這些萬能險(xiǎn)都賣誰了？據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，20家險(xiǎn)企1月份近400款萬能險(xiǎn)平均結(jié)算利率與去年12月份基本持平，均保持在5%左右

　　這些萬能險(xiǎn)都賣誰了？

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，20家險(xiǎn)企1月份近400款萬能險(xiǎn)平均結(jié)算利率與去年12月份基本持平，均保持在5%左右

　　近期，各壽險(xiǎn)公司陸續(xù)公布了1月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。萬能險(xiǎn)作為中小險(xiǎn)企的保費(fèi)貢獻(xiàn)“大戶”，其結(jié)算利率可謂中小險(xiǎn)企開門紅保費(fèi)增長(zhǎng)的晴雨表。《證券日?qǐng)?bào)》近期梳理萬能險(xiǎn)保費(fèi)占比較高的20家壽險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率發(fā)現(xiàn)，1月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率最高的仍達(dá)8%，最低的則低至2.5%。

　　值得一提的是，近期有媒體報(bào)道今年1月份行業(yè)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率出現(xiàn)下滑，但據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，1月份萬能險(xiǎn)整體結(jié)算利率與去年12月份相比并沒有出現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，上述20家險(xiǎn)企1月份近400款萬能險(xiǎn)平均結(jié)算利率與去年12月份基本持平，均保持在5%左右。

　　24款利率高于7%

　　自去年遭遇多重措施后，萬能險(xiǎn)保費(fèi)大戶多向保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。但從2017年1月的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來看，中小險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型之路依然“長(zhǎng)路漫漫”，“規(guī)模或效益”仍然是擺在中小險(xiǎn)企面前的一道選擇難題。

　　從這20家險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來看，382款（個(gè)別險(xiǎn)企陸續(xù)停售了部分萬能險(xiǎn)）產(chǎn)品中，有2款結(jié)算利率達(dá)8%，有24款結(jié)算利率高于7%（含，下同），有63款結(jié)算利率高于6%，有199款結(jié)算利率高于5%。

　　對(duì)比來看，今年1月份結(jié)算利率水平與去年12月份基本持平。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，去年12月份的384款萬能險(xiǎn)平均結(jié)算利率為5.02%，結(jié)算利率高于7%的有23款，結(jié)算利率高于6%的有69款，結(jié)算利率高于5%的有217款。

　　對(duì)此，有銀行系險(xiǎn)企人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，中小險(xiǎn)企1月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率未出現(xiàn)明顯的下滑，與這些險(xiǎn)企全年的保費(fèi)策略有關(guān)，今年以來不少險(xiǎn)企對(duì)開門紅的定調(diào)為“規(guī)模與期交并重”，在轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向下，這些險(xiǎn)企也會(huì)兼顧規(guī)模。

　　正是基于此，一些險(xiǎn)企在近期明確提出2017年的銀保開門紅要“保費(fèi)上量”。記者獲悉，某激進(jìn)型險(xiǎn)企一家分公司在1月15日召開的開門紅第一階段總結(jié)會(huì)時(shí)表示，銀保條線2017年開門紅第一階段經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)得到穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)地位得到進(jìn)一步鞏固，躉交和期交都取得了較好的成績(jī)。在接下來的工作中，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念下抓住一切機(jī)會(huì)，推期交、保躉交、抓節(jié)奏、穩(wěn)平臺(tái)、多渠道、齊發(fā)展，充分利用公司優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)取保費(fèi)上量，迎難而上。

　　實(shí)際上，根據(jù)保監(jiān)會(huì)去年12月30日下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，險(xiǎn)企須在每個(gè)季度將中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模保費(fèi)收入控制在總規(guī)模保費(fèi)的50%以內(nèi)，否則將在一年內(nèi)被暫停分支機(jī)構(gòu)的開設(shè)。也就是說，在開門紅的首月，一些此前中短存續(xù)期占比較高的險(xiǎn)企依然可以在額度上限內(nèi)最大限度沖高保費(fèi)。

　　上市險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化

　　從今年1月份的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來看，上市公司更具有負(fù)債優(yōu)勢(shì)。《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱四大上市險(xiǎn)企1月份的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率報(bào)告發(fā)現(xiàn)，結(jié)算利率最高的僅為5.38%。

　　從與萬能險(xiǎn)收益對(duì)應(yīng)的投資標(biāo)的來看，去年12月份保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波提出加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管，預(yù)計(jì)未來險(xiǎn)資投資會(huì)繼續(xù)以固定收益類產(chǎn)品為主，股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔，少量的戰(zhàn)略投資則以參股為主。不過，上市險(xiǎn)企資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健，長(zhǎng)期股權(quán)投資占比均在3%以下，因此監(jiān)管趨嚴(yán)對(duì)于上市險(xiǎn)企影響不大，對(duì)于中小險(xiǎn)企可謂艱難挑戰(zhàn)。

　　海通證券指出，由于保監(jiān)會(huì)不斷加強(qiáng)對(duì)于萬能險(xiǎn)等中短存續(xù)期業(yè)務(wù)和舉牌的監(jiān)管，“融資平臺(tái)類”公司難以為繼。受監(jiān)管影響，大部分“融資平臺(tái)類”公司2016年11月單月保費(fèi)大幅負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來中小保險(xiǎn)公司的規(guī)模保費(fèi)占比相較上市保險(xiǎn)公司將大幅下降，故上市保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　同時(shí)，根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2017年全年保戶投資款新增交費(fèi)將同比下滑25%，在規(guī)模保費(fèi)中的占比將從2015年末的32%壓縮到2017年末的24%，不過傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司該比例則相對(duì)較低。預(yù)計(jì)未來萬能險(xiǎn)監(jiān)管將進(jìn)一步強(qiáng)化，但上市險(xiǎn)企受到影響較小。

　　值得一提的是，保監(jiān)會(huì)今年繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)中短存續(xù)期保險(xiǎn)保險(xiǎn)的監(jiān)管，而中小險(xiǎn)企面臨的轉(zhuǎn)型壓力也更大。

　　保監(jiān)會(huì)近日向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于報(bào)送中短存續(xù)期業(yè)務(wù)報(bào)告的通知》，要求自2017年1月1日起，各人身保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)按月報(bào)送。各公司應(yīng)按照相關(guān)附件表格內(nèi)容，于次月5個(gè)工作日之內(nèi)報(bào)送上月中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　除月度報(bào)送中短存續(xù)期業(yè)務(wù)報(bào)告之外，保監(jiān)會(huì)還要求各人身險(xiǎn)公司按季度報(bào)送報(bào)告，并應(yīng)于每季度結(jié)束后20日內(nèi)報(bào)送。季度報(bào)送內(nèi)容包括：中短存續(xù)期產(chǎn)品名錄調(diào)整說明；中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售、核算合規(guī)性的說明。保險(xiǎn)公司應(yīng)定期對(duì)已銷售的產(chǎn)品進(jìn)行回顧，檢驗(yàn)是否符合中短存續(xù)期產(chǎn)品的定義，相應(yīng)調(diào)整中短存續(xù)期產(chǎn)品的名錄，并專項(xiàng)說明。