新三板私募做市試點即將啟動 資格門檻列出七項條件

    私募機構(gòu)新三板做市業(yè)務(wù)試點啟動已是“箭在弦上”。上海證券報記者從相關(guān)渠道獲悉，作為私募機構(gòu)做市執(zhí)業(yè)規(guī)范性文件的《私募機構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審方案》（下稱《評審方案》）近期已獲得證監(jiān)會批準，將適時發(fā)布實施。

    《評審方案》明確了申請參與做市試點的私募機構(gòu)需符合的條件，包括實繳注冊資本不低于1億元、持續(xù)經(jīng)營三年以上、近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元、申請機構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過證監(jiān)會行政處罰等。開展做市試點前，私募機構(gòu)須通過全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）組織的做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審。

    全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負責人前期曾在公開場合表示，新三板市場正在迎來“二次創(chuàng)業(yè)”。近一階段，新三板市場籌備已久的改革措施漸次落地。9月以來，新三板分行業(yè)信息披露制度、掛牌公司董秘任職及資格管理、企業(yè)掛牌準入負面清單管理制度等一系列新規(guī)逐一出臺，私募做市試點距離啟動也只差一步之遙。

    上證報記者獲悉，為確保私募做市試點工作順利啟動，全國股轉(zhuǎn)公司昨日組織召開了私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點工作部署會。會上，相關(guān)部門負責人向私募機構(gòu)介紹了私募參與做市試點的條件和程序，并對私募機構(gòu)申請做市資格的后續(xù)準備工作提出了要求。

    約40家私募機構(gòu)代表，以及來自證監(jiān)會私募部、證監(jiān)會非公部、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國結(jié)算、全國股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)負責人參加了此次會議。

    記者從參會私募機構(gòu)處了解到，《評審方案》明確私募機構(gòu)申請參與新三板做市業(yè)務(wù)試點須具備七方面條件，具體包括：實繳注冊資本不低于1億元人民幣，財務(wù)狀況穩(wěn)健；持續(xù)經(jīng)營三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元人民幣；申請機構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過證監(jiān)會行政處罰；具有符合新三板市場做市業(yè)務(wù)所要求的業(yè)務(wù)實施方案和內(nèi)部管理制度；設(shè)有專門的做市業(yè)務(wù)部門，并配備做市業(yè)務(wù)人員；做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范，通過全國股轉(zhuǎn)公司的測試；已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會普通會員等。

    私募機構(gòu)開展做市試點前，還需申請并通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)組織的專業(yè)評審，申請材料的內(nèi)容、格式等也在《評審方案》中一并列明。

    據(jù)了解，全國股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理隋強在此次會議上，對私募機構(gòu)參與做市的后續(xù)準備工作提出了以下幾點要求：

    一是有關(guān)機構(gòu)應(yīng)該重視參與試點的機會，對照評審標準精心準備。二是私募機構(gòu)申請試點的前期準備涉及與全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、主辦券商、軟件供應(yīng)商等各方面的銜接，擬申請業(yè)務(wù)試點的機構(gòu)應(yīng)與各方積極溝通，及時解決問題；全國股轉(zhuǎn)公司也將設(shè)置咨詢電話，幫助私募機構(gòu)及時解決業(yè)務(wù)、技術(shù)準備過程中遇到的問題。三是私募機構(gòu)在準備申請材料的同時，應(yīng)當發(fā)揮自身價值投資的優(yōu)勢，積極著手開展做市標的研究，積累項目儲備，為試點工作盡快、順利開展奠定良好基礎(chǔ)。

    證監(jiān)會私募部副主任劉健鈞在會上指出，私募做市業(yè)務(wù)試點工作對新三板市場和私募機構(gòu)都具有重要意義。他認為，私募機構(gòu)參與做市一方面增加了新三板市場的做市商種類和數(shù)量，可以起到活躍交易的催化劑作用；另一方面，通過發(fā)揮私募機構(gòu)的價值發(fā)現(xiàn)功能，能夠幫助更好地穩(wěn)定市場。對于私募機構(gòu)而言，做市業(yè)務(wù)將形成新的業(yè)務(wù)增長點，有利于提升私募機構(gòu)的資管品牌和市場地位。

    業(yè)內(nèi)人士認為，《評審方案》獲證監(jiān)會批準，意味著全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已基本完成私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點的工作準備，后續(xù)符合條件的私募機構(gòu)還需對照要求，在實施方案、管理制度、人員，以及技術(shù)系統(tǒng)等方面做好準備。

    業(yè)內(nèi)預(yù)期，將私募機構(gòu)引入新三板做市商隊伍，將可擴大做市商的服務(wù)覆蓋面，在一定程度上緩解新三板市場的流動性問題，同時私募機構(gòu)的加入將引入競爭機制，推動現(xiàn)有做市機構(gòu)進一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。