新華網上海１２月２２日電（記者王原）有一句流行多年的“名言”，叫做“你不理財，財不理你”。然而，２０１５年再說這句話，卻有點尷尬。多位理財專家也不得不承認，今年理財渠道偏窄，整體產品收益率均不高。他們建議投資者明年適當降低預期收益，并適當配置債券型產品。

　　“寶寶”：高收益不再，年初１０萬本金年末掙３６００元

　　天天基金網數據顯示，今年以來寶類產品平均年化收益３．６％，意味著年初買了１０萬元“寶寶”，年末大致收獲３６００元的利息。相比２０１３年，寶寶類產品動輒６％、７％的年化收益率，利息折損近大半。只有信達澳銀慧管家博得頭籌，近一年有４．３２％的收益。

　　曾經理財市場風光無限的“寶寶軍團”，今年以來遭遇規模、收益雙雙下滑的尷尬。不過作為百姓活期儲蓄替代品的寶寶們也已經完成了用戶積累，回歸作為短期理財工具的常態。

　　銀行理財：發行和收益雙降，總體收益在４％徘徊

　　從年初到年尾，購買銀行理財的投資者心情也隨著收益率逐月走低。銀率網數據顯示，銀行理財產品平均預期收益率從１月底的５．２５％降至１１月底的４．３４％。同樣以１０萬元投資本金為例，若年末購買銀行理財產品比年初購買的利息收益薄了近１０００元。

　　對于銀行理財產品在２０１５年發行量和收益率雙降，銀率網分析師閆自杰表示，“適度的貨幣政策，持續走低的利率水平和優質資產缺乏是主要影響因素，銀行理財總體收益將在４％附近徘徊，但是綜合考慮收益和風險因素，銀行理財相比市場上大部分固定收益產品依然是目前投資者較為理想的穩健投資方式。”

　　國債：利率降至４％，額度相對充裕

　?。玻埃保的甑膰鴤瘦^２０１４年均有所下降，今年３、４、５月發行的三年期國債票面利率為４．９２％、五年期票面利率為５．３２％，而下半年則逐月走低，直至１１月三年期、五年期利率分別降至４％和４．４２％。

　　“今年總體國債銷售情況不溫不火，額度也相對充裕。”上海某商業銀行客戶經理表示，國債的好處就是安全，特別是在未來進一步降息降準，利率下降的預期下。提前鎖定一個確定的收益水平對于保守型投資者來說是種好選擇。

　　基金：收益頗豐，鎖定５０％的漲幅

　　今年以來資本市場波瀾壯闊，基金產品收益也隨之波動起伏。在今年５月，收益達到年內最高點，盡管６月、７月、８月多數股票基金、混合基金連續虧損，但截至１１月末，上海證券統計的股票基金最近一年累計收益為４５．８７％，已回升至一季度末的水平?；旌匣鸾荒昀塾嬍找媛蕿椋担埃福福?。這也意味著多數投資者一年來投資基金收益頗豐。

　　凱石金融產品研究中心分析師桑柳玉建議，年末市場多變臉，謹慎投資者可以降低些倉位，逐步贖回已經獲得可觀收益的基金。增配一些如金融、地產、電力等低估值方向的價值藍籌風格基金，來應對年末市場可能的風格轉換。

　　外幣理財：９月現大幅下跌，平均收益率降至１．５％

　　雖然人民幣升值步伐暫緩、國內資產普遍收益率下行，但外幣理財產品在國內各大銀行的發行量卻并未見漲，僅占理財產品總量的２％，預期收益率也總體平淡。今年上半年走勢平穩，美元、澳元、港幣等理財產品大趨勢相符，基本圍繞年化收益２％小幅波動，但在９月突現大幅下跌，臨近年末，外幣理財平均收益率降至１．５％。

　　閆自杰分析，美元理財產品近期有反彈趨勢，一方面是數據顯示我國外匯儲備１１月環比下降８７２億美元，另一方面是美聯儲加息使得投資者增持美元避險的情緒升溫。對于持有美元的投資者來說，可抓住階段性機會，進行相關產品的配置。

　?。校玻芯W貸：綜合收益逐月下行，從近１６％降至１２％

　　從２０１５年各月網貸行業綜合收益率看，走勢呈現出緩慢下行的態勢。網貸之家數據顯示，從１月的１５．８１％，到４月破１５％，再到７月、９月分別跌破１４％和１３％。行至年末，網貸行業１１月的綜合收益率為１２．１５％，較２０１４年下降超過５％。

　　平臺日漸增多，市場供需結構失衡，利率下降等因素均導致了網貸綜合收益率進一步下行。不過網貸行業今年平均借款期限都在７個月左右徘徊。“相對銀行理財等來說，正規網貸平臺綜合收益率較高，而且相比國債動輒三五年的期限來說，借款期限也較短，流動性有一定優勢，風險識別能力高的投資者可以適當配置。”網貸之家首席研究官馬駿說。

　　黃金：國際金價跌幅１８％，實物黃金降至２９２元／克

　　曾受“中國大媽”寵愛的黃金自年初以來就一路下跌，黃金理財市場在２０１５年比較冷清。國際金價從一季度最高上漲至１３０７美元／盎司，之后逐步走低至年末１０６６美元／盎司，今年來跌幅１８％。市場上的實物黃金也逐月走低，以周大福為例，從年初的３１８元／克下降至近期的２９２元／克，跌幅８％。以黃金為投資標的的商品型基金今年來平均跌幅也在５％左右。

　　匯添富黃金及貴金屬基金經理賴中立表示，美元強勢的態勢仍將維持，長期看黃金價格仍較樂觀，但中短期，疲軟的全球經濟形勢仍將壓制黃金為首的貴金屬走勢。

　　展望２０１６，宏觀經濟下行壓力依然存在，業內人士預計利率將進一步走低，市場上高收益、低風險理財產品難覓。上海證券分析師劉亦千建議，投資者以長期的視角進行大類資產配置，長期低風險投資者仍可以配置國債、債券型基金等產品，但也應該適當關注投資風格靈活的股票基金、混合基金。另一方面，人民幣減慢了升值步伐，建議投資者放眼世界，關注外幣理財、ＱＤＩＩ基金等產品，更為積極地參與全球資產配置。