踩雷首例公募超短融違約 富國基金起訴山東山水維權

 　　首例公募超短債違約撂倒公募基金，富國基金拿起法律武器維權。

　　山東山水水泥集團20億元超短期融資債券（“15山水SCP001”）11月12日到期，未能償本付息，成為首例公募超短融債券違約。在二季度末和三季度末均持有較多該超短融的富國新回報基金陷入危機。作為該基金的管理人，富國基金日前起訴債券發行人山東山水水泥集團，進行債券違約維權。

　　根據富國基金今日發布的起訴公告顯示，山東山水水泥集團有限公司（“15山水SCP001”發行人）于2015年11月12日發布《山東山水水泥集團2015年度第一期超短期融資券未按期足額兌付本息的公告》稱，由于“15山水SCP001”發行人未能按約定籌措足額償債資金，“15山水SCP001”不能按期足額償付。富國基金決定通過法律途徑維護旗下基金持有人的利益。

　　公告顯示，上海市第一中級人民法院已經受理富國基金代表富國新回報靈活配置混合型證券投資基金起訴“15山水SCP001”發行人公司債券交易糾紛一案。

　　公開信息顯示，“15山水SCP001”為山東山水水泥集團2015年度第一期超短期融資券，發行規模20億元，票面利率5.3％，債券期限為210天，主承銷商為招商銀行，到期日為11月12日。由于種種原因到期未能償付，從而成為首例實質違約的公募超短融債券。

　　今年以來的季報顯示，富國基金旗下富國新回報基金于6月底和9月底均持有190萬張“15山水SCP001”，很可能系發行時申購獲得，投資成本為1.9億元，應該屬于該超短融主要持有人。截至三季度末，該超短融市值占到富國新回報基金凈值的9.09％，達到重倉級別。由于持有比例較重，山水水泥超短融違約對該基金造成了較為明顯的不利影響。

　　除了富國新回報基金之外，三季度末，還有鑫元貨幣、建信嘉薪寶貨幣、建信月盈理財和諾安理財寶貨幣等4只貨幣或短期理財債券基金持有“15山水SCP001”。其中，鑫元貨幣基金持有110萬張，投資成本為1.1億元，僅次于富國新回報基金。其它3只基金分別持有20萬張、50萬張和80萬張，這五只公募基金共持有“15山水SCP001”450萬張，占該超短融發行規模的22.5％。如果這些基金沒能在到期前賣出，勢必受到較大影響。

　　公開資料顯示，山東山水水泥集團是國內最早從事新型干法水泥生產的企業之一，也是國家重點支持的全國性大型水泥企業。2008年在香港聯交所上市，系中國首家在香港紅籌股上市的水泥企業。

　　根據山東山水上月發布的違約公告，山東山水母公司中國山水水泥集團有限公司因涉及控制權糾紛等多方面原因，觸發4 億美元票據于2015 年7 月7 日提前償付，發行人又于2015 年8 月30 日到期兌付了“14 山水SCP002”金額10 億元，造成資金鏈緊張。同時水泥行業整體低迷導致公司財務狀況惡化，發行人2015 年三季度財務報表顯示，2015 年1~9 月，公司凈利潤-4.9 億元。截至2015 年11 月12 日日終，發行人未能按照約定籌措足額償債資金，“15 山水SCP001”不能按期足額償付，已構成實質性違約。

　　在違約事實發生后，中投證券呼吁境內的公募債權人積極參與各類債券持有人大會、政府以及出資人組織的各種債權人協調會議，爭取自身權益，包括追加合理的保障條款，不要放棄法律賦予債權人的合理保障權益的權利。（證券時報記者 朱景鋒）