11月公私募基金行業(yè)頗不寧靜，先是澤熙投資私募“一哥”徐翔因內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)罪名被公安機(jī)關(guān)帶走，徐翔家族轟然倒塌，緊接著，本周市場又盛傳四家公募基金公司遭到監(jiān)管層突擊檢查，雖然嘉實(shí)、長盛等基金公司紛紛回應(yīng)稱只是“例行檢查”，但不少業(yè)內(nèi)人士仍猜測這是一次有目的性的稽查，眼下監(jiān)管風(fēng)暴已將基金業(yè)卷入，大有風(fēng)雨欲來之勢。

　　緣起：傳言與現(xiàn)實(shí)

　　追溯最近公私募基金業(yè)恐慌的源頭，始于私募“一哥”被捕一事，11月1日上午，澤熙資本控制人徐翔被警方帶走，徐翔身穿阿瑪尼“白大褂”戴著手銬的圖片迅速在網(wǎng)絡(luò)和微信朋友圈中瘋轉(zhuǎn)，當(dāng)日晚間，新華社也播報(bào)了徐翔通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票價(jià)格涉嫌違法犯罪的新聞。

　　曾經(jīng)在私募基金行業(yè)被奉為神一般存在的徐翔瞬間光環(huán)墜落，澤熙公司所重倉的上市公司股價(jià)隨即受到影響，徐翔背后的家族生意也已垮塌。在徐翔被捕事件發(fā)酵的同時(shí)，一直置身事外的公募基金卻也意想不到地在本周被推上風(fēng)口浪尖。

　　11月9日晚，市場又突然曝出一則多家公募基金公司遭遇監(jiān)管部門“突擊檢查”的消息，并點(diǎn)名指出涉及嘉實(shí)和長盛兩家公司。除此之外，還有兩家知名京滬地區(qū)公募基金公司被查，隨著消息的迅速傳開，市場出現(xiàn)諸多猜測和解讀。

　　傳聞曝出的當(dāng)晚，北京商報(bào)記者向華夏、海富通、富國等基金公司了解情況，但上述基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示只是在微信朋友圈看到了傳言，當(dāng)日并沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)來公司檢查。

　　“結(jié)合最近的監(jiān)管風(fēng)暴背景，或許稽查鏈條已經(jīng)延伸至公募基金業(yè)也未可知，而且公募基金在上半年牛市中，對創(chuàng)業(yè)板股票集中抱團(tuán)、坐莊的現(xiàn)象一直被市場詬病。”北京一家基金評級機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為。

　　不過，在部分基金公司內(nèi)部人士看來，由于這次是監(jiān)管層出動(dòng)，并非公安機(jī)關(guān)直接出面，因此可能只是常規(guī)檢查。“確實(shí)有證監(jiān)局的人到訪，但只是例行檢查，公司經(jīng)營一切正常，完全不像一些自媒體網(wǎng)絡(luò)上傳得那樣邪乎。”嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對北京商報(bào)記者表示。此外，長盛基金也向媒體證實(shí)僅僅是例行檢查。

　　就在基金公司被傳遭監(jiān)管檢查后的第一天，北京商報(bào)記者也進(jìn)行了實(shí)地探訪，在位于建國門華潤大廈16層的嘉實(shí)基金北京辦公地點(diǎn)，記者發(fā)現(xiàn)公司沒有太多異常，期間出入的嘉實(shí)基金員工也都在談?wù)撝善?、基金收益等工作?nèi)容。一位嘉實(shí)基金工作人員向記者介紹，“公司沒有任何人被帶走，投資者盡管放心”。隨后，北京商報(bào)記者又來到了位于北太平莊城建大廈的長盛基金北京總部，看到該公司也一切如舊。

　　疑問：突擊還是常規(guī)

　　盡管嘉實(shí)、長盛基金公司均表示監(jiān)管層到訪僅是常規(guī)檢查，但傳聞中有指出，此次檢查實(shí)則是一次并沒有提前打招呼的“突擊檢查”，并且是由廣東證監(jiān)局跨區(qū)域稽查，那么為何監(jiān)管層會(huì)采取這種突襲的方式，與一般的例行檢查有何不同，背后是否有一些不為人知的目的呢？這也在業(yè)內(nèi)人士心中畫下了問號。

　　與嘉實(shí)基金官方回復(fù)不同的是，一位嘉實(shí)基金內(nèi)部人士對媒體稱，此次例行檢查并沒有提前接到通知。長盛基金一位知情人士也曾表示，例行檢查就是要帶走電腦，但并不知此次為何是廣東證監(jiān)局來北京檢查。

　　“通常而言，監(jiān)管層例行檢查都會(huì)提前通知基金公司，要求公司準(zhǔn)備好相關(guān)的資料，期間還會(huì)檢查投研人員電腦中的一些聊天記錄、交易記錄等，主要是想看基金公司內(nèi)部風(fēng)控流程是否有效合規(guī)，這種例行檢查有定期的，也有不定期的，但至少一年會(huì)有兩三次。”深圳一家大型基金公司市場部負(fù)責(zé)人對北京商報(bào)記者透露。

　　此外，滬上一家基金公司內(nèi)部人士也指出，監(jiān)管例行檢查基金公司肯定都是有預(yù)期和準(zhǔn)備的，證監(jiān)會(huì)有一個(gè)檢查組進(jìn)行日常的抽查，譬如這段時(shí)間檢查基金公司財(cái)務(wù)報(bào)告、過段時(shí)間看交易情況是否合規(guī)等等。

　　從上述基金公司內(nèi)部人士的表述中不難看出，此次以突襲方式展開的例行檢查似乎并沒有那么簡單。在上述滬上基金公司內(nèi)部人士看來，這種不打招呼的突擊檢查，一般帶有某種目的性，如將電腦帶走檢查，自然是一兩天查不完的，肯定是需要詳查幾天才行。

　　不過，上述深圳基金公司市場部負(fù)責(zé)人也表示，“這種區(qū)域性的交叉檢查并不罕見，跨區(qū)域檢查可以將基金公司和當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管層之間的關(guān)系隔離開來，調(diào)查的結(jié)果也會(huì)更細(xì)致可靠，此次廣東證監(jiān)局不打招呼的突擊檢查是否有備而來還不得而知”。事實(shí)上，在各地證監(jiān)局中，廣東證監(jiān)局的調(diào)查能力較突出，日前媒體也盛傳證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)新一任隊(duì)長或由廣東證監(jiān)局局長侯外林擔(dān)任，目前侯外林已到北京準(zhǔn)備工作。

　　北京商報(bào)記者注意到，今年3月的全國“兩會(huì)”上，身為全國政協(xié)委員的侯外林提出廣東證監(jiān)局要把主要精力放在稽查執(zhí)法上，尤其是在“老鼠倉”案件快速上升背景下，資本市場稽查執(zhí)法形式嚴(yán)峻。此外，在2014年侯外林曾提議盡快推出“老鼠倉”等違法行為受害者的賠償機(jī)制。

　　那么，此次廣東證監(jiān)局突襲北京基金公司檢查，會(huì)否是侯外林打算率先整治公募基金“老鼠倉”，新官上任前的“一把火”呢？不由得讓人產(chǎn)生聯(lián)想。

　　擔(dān)憂：風(fēng)雨欲來

　　無論是突擊還是例行，在監(jiān)管風(fēng)暴襲來的敏感時(shí)期，多家基金公司遭查的消息還是引起了一陣恐慌。“監(jiān)管層突擊檢查的消息傳開后，圈子里的氣氛開始緊張，擔(dān)心又會(huì)是一次大范圍的整頓。”上述深圳基金公司市場部負(fù)責(zé)人表示。而這恐慌的根源或許就來自于基金行業(yè)的“原罪”——老鼠倉。

　　事實(shí)上，在2013、2014年證監(jiān)會(huì)依靠大數(shù)據(jù)應(yīng)用手段，對公募基金行業(yè)展開了有史以來最大的“捕鼠”行動(dòng)，被曝光的“老鼠倉”案有近十起，如中郵原基金經(jīng)理厲建超、匯添富前基金經(jīng)理蘇競、華寶興業(yè)原基金經(jīng)理牟旭東、匯豐晉信原基金經(jīng)理鐘小婧、海富通5名涉案基金經(jīng)理等“碩鼠”均被挖出。為了加大打擊力度，今年初監(jiān)管層也對“老鼠倉”案的處罰對象，從僅對涉案者基金經(jīng)理個(gè)人也延伸到基金公司。今年1月，華夏、海富通等5家被曝出“老鼠倉”的基金公司，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令限期整改3到6個(gè)月不等。

　　受捕鼠風(fēng)暴的影響，基金公司2014年過得并不安穩(wěn)，害怕下一個(gè)被點(diǎn)到的就是自己，2015年隨著牛市行情的開啟，“老鼠倉”的稽查行動(dòng)暫告一個(gè)段落，卻不曾想A股市場爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)后，監(jiān)管層的稽查風(fēng)暴再度襲來，基金業(yè)大有風(fēng)雨欲來之勢。

　　中國金融智庫首席金融學(xué)家宏皓表示，目前券商和陽光私募當(dāng)中均已有大佬級的人物被公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查，可以想象的是，公募基金必將會(huì)成為下一個(gè)監(jiān)管的風(fēng)口。

　　除了公募基金外，透過徐翔事件不難猜測，私募基金業(yè)也難以逃脫監(jiān)管風(fēng)暴的席卷，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，私募基金內(nèi)幕交易十分猖獗，給私募基金市場的健康發(fā)展帶來了巨大的隱患，可以預(yù)見，“股災(zāi)”抗跌英雄徐翔被抓之后，將會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，給私募基金市場帶來短期的沖擊影響。