原標(biāo)題：存貸款理財(cái)也要率比三家

　　美聯(lián)儲(chǔ)年底加息概率加大 境內(nèi)外利差收窄 當(dāng)心銀行間惡意高息攬存

　　現(xiàn)在到銀行存錢或貸款，需要貨比三家，將有更多著數(shù)。隨著上月央行存款利率“松綁”后，進(jìn)行了十幾年的利率市場(chǎng)化改革基本完成。昨日，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前存貸款，也要貨比三家，不少居民存貸款理財(cái)意識(shí)漸濃。與此同時(shí)，縱觀環(huán)球經(jīng)濟(jì)變化，美聯(lián)儲(chǔ)年底加息概率加大，國(guó)內(nèi)外貨幣政策分化、利差收窄。

　　有專家分析認(rèn)為，所謂的“利率大戰(zhàn)”的確有可能會(huì)出現(xiàn)，假如惡意競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行高息攬存，導(dǎo)致各家銀行之間存款大搬家，是一種不理性的經(jīng)營(yíng)行為，風(fēng)險(xiǎn)非常大。

　　專題文/廣州日?qǐng)?bào)記者李婧暄、周慧

　　隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行存貸款利率的放開，不少銀行近期已經(jīng)悄然調(diào)整了存貸款利率。昨日，市民劉先生告訴記者，近期他準(zhǔn)備購(gòu)買一套新房，將其第一套房子的貸款還清然后選擇一家較低利率的銀行進(jìn)行貸款。“現(xiàn)在貸款利率都很公開透明，比如一些大行首套房貸利率都在9折左右，而一些小行已經(jīng)低至85折，客戶選擇的機(jī)會(huì)更多。”

　　部分銀行一年定存

　　利率差距達(dá)20%

　　此外，利率市場(chǎng)化后，銀行將差別化經(jīng)營(yíng)，不同的銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實(shí)力強(qiáng)、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因?yàn)檫@些銀行存款的安全系數(shù)高。而實(shí)力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲(chǔ)戶，這樣才能吸收到存款。

　　記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著各家銀行存款利率近期調(diào)整，同活期存款方面，大部分銀行降息后將利率調(diào)整為0.3%，比此前的基準(zhǔn)利率0.35%還要低，而部分城商行則調(diào)高到0.49%，差距高達(dá)63%。定期存款方面，目前記者走訪的廣東區(qū)域的銀行來(lái)看，一年定存利率差距在20%左右，五年期定存利率差距在52%。

　　“現(xiàn)在比對(duì)理財(cái)產(chǎn)品和存貸款利率的客戶確實(shí)比以前多了。”昨日，位于越秀區(qū)一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理告訴記者，以前很多客戶會(huì)因?yàn)榉奖愣苯愚k理業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在更多客戶開始考慮存款利率和貸款費(fèi)率。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析，利率市場(chǎng)化已水到渠成，存款利率上限已經(jīng)取消，利率市場(chǎng)化基本已經(jīng)接近尾聲。之所以仍然要強(qiáng)調(diào)深化利率市場(chǎng)化改革，是考慮到現(xiàn)在可能在商業(yè)銀行的管理方面、定價(jià)環(huán)節(jié)還存在一些短板；同時(shí)，從資金配置的角度看，怎樣采取一些傾斜化的利率政策，比如重點(diǎn)支持一些行業(yè)方面，還要進(jìn)一步探索。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，從一年定存浮息債仍有1萬(wàn)億~2萬(wàn)億元存量、過去借款合同的存續(xù)、客戶接受程度等角度看，在未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間仍有必要存在。從傳導(dǎo)機(jī)制和建立市場(chǎng)收益率曲線的角度看，關(guān)鍵是盡快確立公開市場(chǎng)操作的政策指標(biāo)利率，允許市場(chǎng)化的期限套利，但這需要逐步取消貨幣量、信貸、社會(huì)融資等的年度目標(biāo)限制。

　　宏觀分析

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫

　　人民幣存貶值預(yù)期

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，經(jīng)濟(jì)改善為12月加息做好了準(zhǔn)備，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)指向增長(zhǎng)以及價(jià)格堅(jiān)挺，那么12月加息有“現(xiàn)實(shí)的可能性”。美元指數(shù)大漲，截至記者發(fā)稿時(shí)美元指數(shù)在98附近，創(chuàng)三個(gè)月新高，隨后又小幅下跌，歐元兌美元?jiǎng)?chuàng)三個(gè)月新低。財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀昨日表示，美國(guó)、歐元區(qū)貨幣政策的分化加劇了世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜，要密切關(guān)注12月FED會(huì)議，目前看有可能啟動(dòng)利率正常化的過程。

　　此外，中國(guó)近期公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，暗示隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)揮效應(yīng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始顯露企穩(wěn)跡象。新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景的改善無(wú)疑將為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

　　瑞銀證券認(rèn)為，未來(lái)一年人民幣仍將面臨一定的貶值壓力，主要來(lái)自于：市場(chǎng)上存在著人民幣進(jìn)一步貶值的預(yù)期；隨著美聯(lián)儲(chǔ)開始步入加息周期，美元對(duì)其他主要貨幣和新興市場(chǎng)貨幣將進(jìn)一步升值；此前資本流動(dòng)管制放松、匯率預(yù)期轉(zhuǎn)變、境內(nèi)居民和企業(yè)海外資產(chǎn)配置需求上升，導(dǎo)致資本外流壓力加重；以及國(guó)內(nèi)外貨幣政策分化、利差收窄。

　　市場(chǎng)預(yù)判

　　華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳：目前各家銀行總體上比較穩(wěn)健，但隨著存款保險(xiǎn)制度實(shí)施和利率市場(chǎng)化推進(jìn)，一些城商行可能面臨存款流失風(fēng)險(xiǎn)，不排除一些激進(jìn)的、存款基礎(chǔ)較差的城商行會(huì)采取高息攬儲(chǔ)的手段。銀行必須從表內(nèi)和表外尋求平衡，不能把短期利潤(rùn)作為定價(jià)的目標(biāo)，而要把長(zhǎng)期和短期發(fā)展目標(biāo)結(jié)合起來(lái)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任：所謂的“利率大戰(zhàn)”的確有可能會(huì)出現(xiàn)，但國(guó)務(wù)院強(qiáng)調(diào)深化利率市場(chǎng)化改革，就是要讓商業(yè)銀行形成一個(gè)理性、科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，從而避免發(fā)生高息攬存、存款大搬家等情況發(fā)生。惡意競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行高息攬存，導(dǎo)致各家銀行之間存款大搬家，是一種不理性的經(jīng)營(yíng)行為，風(fēng)險(xiǎn)非常大。