網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)產(chǎn)品再遇“當(dāng)頭棒喝”。9月9日，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，淘寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售的多款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品被集體下架。而去年同期，一場類似的“整改”同樣瞄準(zhǔn)了網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)“被下架”的部分萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，在近四個(gè)月后才重回銷售渠道。

　　股市的震蕩，降息通道下理財(cái)產(chǎn)品的收益走低，都令收益穩(wěn)健的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品成為近期投資者的心頭好。此次“下架”風(fēng)波是否會(huì)對(duì)其收益造成影響？目前還有哪些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品仍在銷售？這也成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　本報(bào)記者 吉雪嬌制圖 黃霞

　　現(xiàn)象

　　部分網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)下架

　　9月9日，記者在淘寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，已有多款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品被集體下架。其中，天貓店網(wǎng)銷保險(xiǎn)大戶——國華人壽、珠江人壽、弘康人壽、信泰人壽四家險(xiǎn)企中，珠江人壽官方旗艦店首頁雖仍有“匯贏1號(hào)，終身壽險(xiǎn)萬能型”的滾動(dòng)宣傳及“2015年7月萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率”的展示，但產(chǎn)品內(nèi)頁已空空如也，并顯示“該店鋪沒有任何寶貝，寶貝可能全都下架了”；弘康人壽的理財(cái)產(chǎn)品中，目前僅有一款投資連結(jié)型保險(xiǎn)在售；國華人壽則無一理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　不過，信泰人壽則有一款信泰寶利來兩全保險(xiǎn)（萬能險(xiǎn)）在繼續(xù)銷售，該產(chǎn)品1元起售，預(yù)期年化收益率6.0%，最低保證年化收益率3%，最低持有時(shí)間366天，目前已累積售出74700份，而從成交記錄來看，最近的一次成交在9月8日。

　　此外，也有部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售平臺(tái)仍未停售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，在蘇寧易購金融頻道上，國華創(chuàng)富人生1號(hào)增強(qiáng)版萬能險(xiǎn)仍然在售，該產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率6.8%，最低保證年利率3%，在保險(xiǎn)期間上，顯示的是“一年后可隨時(shí)免費(fèi)領(lǐng)取，建議您長期持有至5年”。

　　而在中民保險(xiǎn)網(wǎng)，目前仍有多款理財(cái)保險(xiǎn)在售，其中就包括部分萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，如新華人壽的新華i理財(cái)兩全保障計(jì)劃（高收益萬能型）、泰康人壽的e理財(cái)萬能險(xiǎn)女性定投計(jì)劃及泰康e理財(cái)萬能險(xiǎn)保底收益保障計(jì)劃等。記者梳理發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品最低保費(fèi)1000元，保底收益2.5%，而預(yù)期年化結(jié)算利率則為4.3%-5.38%。

　　原因

　　1年退保成整改重點(diǎn)

　　事實(shí)上，去年9月繼天貓店網(wǎng)銷保險(xiǎn)大戶——國華人壽、珠江人壽、弘康人壽、信泰人壽險(xiǎn)企集體關(guān)停后，作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)保險(xiǎn)主流的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也開始紛紛從淘寶保險(xiǎn)平臺(tái)下架。“網(wǎng)銷保險(xiǎn)過分強(qiáng)調(diào)收益、忽視保障功能，過分重視營銷”被認(rèn)為是遭遇整改的主要原因，因此此次網(wǎng)銷產(chǎn)品的清理更多是針對(duì)網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管升級(jí)，并要求有關(guān)公司就網(wǎng)絡(luò)銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品的表述方式和披露方式存在問題進(jìn)行整改。

　　在網(wǎng)銷暫停3個(gè)月后，隨著網(wǎng)銷大戶們的悄然解禁，多款理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品雖然重新回歸人們視野，但其網(wǎng)銷之路卻變得迥然不同。其中，珠江人壽風(fēng)格變化不大，仍以銷售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品為主，并表示未來將針對(duì)不同保險(xiǎn)需求的客戶群提供更加個(gè)性化、定制化的一攬子理財(cái)保障服務(wù)；但國華人壽在解禁后卻悄然轉(zhuǎn)移了布局重點(diǎn)，銷售產(chǎn)品多變?yōu)楸Ｕ闲彤a(chǎn)品，涵蓋養(yǎng)老金、出行交通意外險(xiǎn)、兒童保障等領(lǐng)域，高收益率萬能險(xiǎn)產(chǎn)品則已不見蹤影。

　　不過，總體來看，此次網(wǎng)銷渠道升級(jí)改版后，以堅(jiān)持“理財(cái)險(xiǎn)為主導(dǎo)”的珠江人壽為例，其信息披露顯得更加全面，透明度更高，并對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行了更充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　在“下架”風(fēng)波后一年，此次多家保險(xiǎn)公司人士再度確認(rèn)網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)產(chǎn)品要下架整改，其中主要原因則在于避免以退保操作來實(shí)現(xiàn)年化收益這種網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的通行做法。

　　雖然萬能險(xiǎn)產(chǎn)品給予客戶較高的結(jié)算利率，具備一定收益性，但萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)形態(tài)并不存在一年期的，而是5年以上直至終身的。如果要實(shí)現(xiàn)更高額的年化收益，就必須在1年后退保。這也令網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的一年退保率達(dá)90%以上，有的產(chǎn)品甚至達(dá)100%。因此，“保險(xiǎn)公司不得要求客戶一年退保”也成為此次整改重點(diǎn)之一。

　　有關(guān)人士指出，此次整改就要求互聯(lián)網(wǎng)上銷售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品在介紹中要指出“5年期以上”這一特征；且在收益演示方面，必須有高、中、低三檔假設(shè)下的情況等。

　　從記者調(diào)查的情況來看，目前在售的新華i理財(cái)兩全保障計(jì)劃（高收益萬能型）在產(chǎn)品宣傳頁面中的保險(xiǎn)利益演示中，進(jìn)行了低、中、高三檔水平的演示；泰康e理財(cái)萬能險(xiǎn)保底收益保障計(jì)劃則對(duì)退保費(fèi)用做出了限制，“第一年5%，并逐年遞減1%，第六年起不收取。”

　　收益

　　大幅下調(diào)利率可能性不大

　　從去年四季度至今，陸續(xù)有保險(xiǎn)公司將包括年金保險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)在內(nèi)的產(chǎn)品停售。記者了解到，此類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品有一些共同點(diǎn)，他們都是人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)施后推向市場的新一代保險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)定利率甚至都超過了費(fèi)率改革之前的2.5%上限。但由于央行的連續(xù)降息，在低利率環(huán)境中，繼續(xù)銷售這些產(chǎn)品會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司帶來投資收益壓力，所以這些產(chǎn)品停止銷售也被認(rèn)為在預(yù)期之中。

　　理財(cái)市場幾家歡樂幾家愁，隨著利率連續(xù)下調(diào)，銀行理財(cái)產(chǎn)品與貨幣基金預(yù)期收益率逐步走低，但受降息帶動(dòng)，高收益、低門檻的保險(xiǎn)產(chǎn)品卻形成銷售利好局面。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，雖然年內(nèi)已經(jīng)歷多次降息，但目前高收益萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的收益(結(jié)算利率不低于7%)并未出現(xiàn)明顯下調(diào)，多數(shù)萬能險(xiǎn)的最新結(jié)算利率均在4%~6%之間，且高收益萬能險(xiǎn)數(shù)量不斷增長，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有92個(gè)賬戶最新結(jié)算利率達(dá)到或超過6%，結(jié)算利率達(dá)到或超過7%的賬戶增長至25個(gè)。其中，富德生命e理財(cái) F款年金保險(xiǎn)(萬能型)結(jié)算利率更達(dá)到7.99%，

　　在市場利率下行的大背景下，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率又會(huì)如何變化？有險(xiǎn)企人士指出，由于降息通道已經(jīng)打開，從長期趨勢來說，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率也會(huì)隨之下降。由于保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)和審批產(chǎn)品需要一個(gè)過程，所以會(huì)有一個(gè)滯后效應(yīng)，目前暫時(shí)還看不出來有明顯的變化。

　　不過，上述人士也表示，未來保持較高結(jié)算利率仍然是競爭法寶，因此對(duì)于一些依靠萬能險(xiǎn)起家的險(xiǎn)企來說，大幅下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率可能性不大。

　　萬能險(xiǎn)再下架

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　最低保費(fèi)

　　1000元

　　保底收益

　　2.5%

　　預(yù)期年化結(jié)算利率為

　　4.3%-5.38%

　　原因

　　萬能險(xiǎn)是長期保險(xiǎn)，但保險(xiǎn)公司要求投資者僅一年就退保。