原標(biāo)題：外幣理財(cái)發(fā)行升溫 收益率短期恐難超人民幣產(chǎn)品

　　伴隨著人民幣貶值，外幣理財(cái)產(chǎn)品逐漸回到了投資者的視野當(dāng)中，雖然近些年來，人民幣的強(qiáng)勢(shì)地位以及人民幣理財(cái)產(chǎn)品較高的收益率使得外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行正在逐年減少，但是對(duì)于一部分投資者來說，外幣理財(cái)仍是不可或缺的一部分。

　　外幣理財(cái)發(fā)行升溫 收益率短期恐難超人民幣產(chǎn)品

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，7月份，股份制商業(yè)銀行共發(fā)行1542款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.96%，明顯高于外幣理財(cái)產(chǎn)品

　　伴隨著人民幣貶值，外幣理財(cái)產(chǎn)品逐漸回到了投資者的視野當(dāng)中，雖然近些年來，人民幣的強(qiáng)勢(shì)地位以及人民幣理財(cái)產(chǎn)品較高的收益率使得外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行正在逐年減少，但是對(duì)于一部分投資者來說，外幣理財(cái)仍是不可或缺的一部分。

　　從收益上來看，近段時(shí)間不乏有外幣理財(cái)表現(xiàn)搶眼，招商銀行部分美元產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到了2.6%以上，光大銀行一款澳元產(chǎn)品理財(cái)預(yù)期最高收益率達(dá)到了3.4%，不過，相比5.0%左右的中資銀行理財(cái)產(chǎn)品，外幣理財(cái)仍有收益率方面的差距。

　　而對(duì)于投資者關(guān)心的是否應(yīng)該轉(zhuǎn)投外幣理財(cái)問題，銀率網(wǎng)分析師閆自杰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，就外幣理財(cái)來說，主要適合未來有外幣使用需求、銀行賬戶有外幣儲(chǔ)備的客戶，為了讓賬戶中的外幣不閑置，這些客戶可以通過購買外幣理財(cái)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)保值增值。

　　美元產(chǎn)品是外幣理財(cái)主流

　　根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行仍以中資行為主。2014年，中資行共發(fā)行1750款外幣理財(cái)，外資行僅發(fā)行48款。2015年上半年，中資行發(fā)行685款，外資行僅發(fā)行14款。不過近期，各大銀行的外幣理財(cái)發(fā)行數(shù)量有所增加。

　　數(shù)據(jù)顯示，7月份，美元理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行了78款，澳元產(chǎn)品共發(fā)行了17款，均與上月持平；歐元產(chǎn)品共發(fā)行了11款，環(huán)比增加3款，市場(chǎng)占比增加0.05個(gè)百分點(diǎn)至0.18%；英鎊產(chǎn)品共發(fā)行了3款，環(huán)比增加1款，市場(chǎng)占比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.05%。

　　僅在8月18日至8月26日的這個(gè)募集期中，光大銀行就有5款外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，其中包括兩款美元產(chǎn)品、一款港元產(chǎn)品、一款澳元產(chǎn)品和一款歐元產(chǎn)品。而在大部分銀行中，美元產(chǎn)品依舊是外幣理財(cái)?shù)陌l(fā)行主流。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，大部分的美元理財(cái)產(chǎn)品，起始金額基本為5000美元-10000美元，管理期最少1個(gè)月，最多12個(gè)月，大多為R2也就是穩(wěn)健型產(chǎn)品。

　　招商銀行發(fā)行的招商銀行招銀進(jìn)寶之美元鼎鼎成金099號(hào)理財(cái)計(jì)劃，起投金額為8000美元，管理期為182天，該產(chǎn)品不保證本金、不保證收益。投資者購買理財(cái)計(jì)劃后，在扣除銷售費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期最高年化收益率為2.45%，超出最高年化收益部分的收益將作為銀行的投資管理費(fèi)。

　　對(duì)于所存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)，招商銀行解釋為，如果理財(cái)計(jì)劃到期，外幣兌換人民幣匯率相對(duì)于其初升值或者貶值，投資者在理財(cái)?shù)狡诤笠驗(yàn)樽陨硇枨蠖M(jìn)行實(shí)際意義上的貨幣兌換進(jìn)行賬面市值評(píng)估，則人民幣計(jì)價(jià)方式下理財(cái)收益將受到影響。

　　光大銀行發(fā)行的陽光理財(cái)A計(jì)劃2015年第二十期外幣產(chǎn)品1(一年)，年化收益率為1.8%。為內(nèi)嵌金融衍生工具的外幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，銀行將募集的理財(cái)資金投資于銀行定期存款，同時(shí)以該筆定期存款的收益上限為限在國內(nèi)或國際金融市場(chǎng)進(jìn)行金融衍生交易(包括但不限于期權(quán)和互換等衍生交易形式)投資，所產(chǎn)生的金融衍生交易投資損益與銀行存款利息之和共同構(gòu)成理財(cái)產(chǎn)品收益。

　　從中資銀行發(fā)行的產(chǎn)品不難看出，外幣理財(cái)?shù)氖找媛氏鄬?duì)人民幣理財(cái)較低。根普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，7月份，股份制商業(yè)銀行共發(fā)行1542款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.96%，高出外幣理財(cái)產(chǎn)品一截。

　　閆自杰認(rèn)為，人民幣兌美元貶值，主要會(huì)影響到掛鉤匯率的一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槿嗣駧艃睹涝膮R率此前一直相對(duì)平穩(wěn)，短暫的大幅下跌，可能會(huì)影響部分掛鉤匯率的產(chǎn)品。

　　從整體上來看，外幣理財(cái)產(chǎn)品今年以來收益率持續(xù)走低，即使平均預(yù)期收益最高的澳元產(chǎn)品，也遠(yuǎn)低于同期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，美元產(chǎn)品的平均預(yù)期收益更是跌破2%。業(yè)內(nèi)人士指出，在人民幣快速完成貶值調(diào)整的情況下，外幣產(chǎn)品收益即使有小幅提升，但也無優(yōu)勢(shì)可言。此外，并不建議老百姓進(jìn)行換匯。一是匯率已完成快速調(diào)整，未來大幅貶值的預(yù)期較低；二是換匯后投資收益比較低，投資收益損失可能大于貶值幅度。

　　QDII產(chǎn)品火熱

　　交通銀行金融研究中心近期發(fā)布的《交銀中國財(cái)富景氣指數(shù)報(bào)告》顯示，國內(nèi)投資環(huán)境動(dòng)蕩和美國加息預(yù)期的增強(qiáng)使得一些家庭開始將目光投向海外市場(chǎng)的投資產(chǎn)品，7月份，小康家庭境外資產(chǎn)投資意愿大幅上升了15個(gè)百分點(diǎn)。

　　而所謂QDII產(chǎn)品，即合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)代客境外理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行初衷即為讓國內(nèi)投資者直接參與國外的市場(chǎng)，并獲取全球市場(chǎng)收益。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，本月正在運(yùn)行的264款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有27款，其中，中資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比30.68%，外資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比69.32%。月度收益率“TOP20”的QDII理財(cái)產(chǎn)品中，有18款為外資銀行發(fā)行，2款為中資銀行發(fā)行，其中，花旗銀行的“泛歐房地產(chǎn)股票基金歐元款”位列產(chǎn)品收益榜首位，其月度收益率為4.69%。

　　從銀行性質(zhì)看，中資銀行正在運(yùn)行的81款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有6款。外資銀行正在運(yùn)行的183款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有21款。