歷史上發(fā)過的大額可轉(zhuǎn)讓存單

　　如果說各類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)滿足了“草根投資者”的需求，那么即將重出江湖的大額可轉(zhuǎn)讓存單可能更能滿足穩(wěn)健投資者。特別是對于以購買國債、定期存款為主要理財方式的投資者來說，大額可轉(zhuǎn)讓存單將成為更好的投資渠道。

　　“適時推出面向機構(gòu)及個人發(fā)行的大額存單”，被記入國家發(fā)改委最新發(fā)布的《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟體制改革重點工作意見》。有消息稱，本月央行將針對部分銀行開放政策試點，對個人及企業(yè)發(fā)行大額存單，個人門檻為30萬元起，企業(yè)門檻在1000萬元。一般來說，大額存單的利率將略高于目前最高的銀行一年期存款利率。大額存單由銀行發(fā)行，運作規(guī)范、安全并且可在二級市場轉(zhuǎn)讓，流動性好。

　　雖然目前處于降息通道，固定收益類產(chǎn)品利率持續(xù)下降，不少年輕投資者開始選擇門檻低、收益高、風險大的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，但是年紀較大或者穩(wěn)健的投資者仍偏愛定期存款、國債、銀行理財?shù)确€(wěn)健的投資品種。大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出，將為這些穩(wěn)健投資者提供一種新的理財渠道。

　　大額存單是什么？具有哪些優(yōu)勢？

　　大額存單是銀行為吸收資金發(fā)行的，可以在金融市場上流通轉(zhuǎn)讓的銀行存款憑證，一般為固定利息。與定期存款相比，大額存單具有面額大、期限短、可轉(zhuǎn)讓以及收益率高等優(yōu)勢。中債資信發(fā)布的報告顯示，由于具有標準化、高流動性、定價和交易市場化等特征，大額存單能夠繼續(xù)放大存款利率彈性，為存款定價提供參考。對銀行業(yè)來講，大額存單將對理財產(chǎn)品產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)，將在一定程度上提高銀行存款的穩(wěn)定性。

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限一般為14天到一年，金額較大，美國為10萬美元。但是國內(nèi)的門檻究竟是30萬元還是此前傳言的10萬元還有待市場驗證，存單期限一般分為3個月、6個月、9個月和12個月。

　　對于投資者來說，大額存單具有收益相對較高、持有安全、流動性好等特點。與傳統(tǒng)的定期存款不同，大額可轉(zhuǎn)讓存單可以是不記名的，可以流通轉(zhuǎn)讓。同時，大額可轉(zhuǎn)讓存單利率既有固定的也有浮動的，且一般來說比同期限的定期存款利率高。此外，定期存款可以提前支取，提前支取時要損失一部分利息，而大額可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。

　　雖然大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)明于美國，但是早在1986年，交通銀行、中國銀行和工商銀行就發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單，面額從100元至50萬元不等。因為當時我國還未形成完整的二級流通市場，到1996年以后整個市場幾近停滯。此外，由于交易制度、技術(shù)系統(tǒng)較為落后，1997年4月央行決定暫停大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行。

　　北京商報記者 閆瑾