每年“3·15”期間，投連險都會成為金融服務業中被投訴的“重災區”，《經濟參考報》記者梳理新浪財經3·15曝光臺案例發現，不少消費者由于銷售人員對產品解釋不清、風險提示不明確，被誤導購買投連險產品，導致損失較重。

專家建議，消費者投保前應當仔細了解產品性質和條款約定，不盲目，不沖動，不偏信營銷人員的口頭承諾。投保人在購買投連險時還應查看銷售人員的展業證，確保銷售人員具有投連險銷售資質。

風險提示不明 賬戶成糊涂賬

湖北的梁先生投訴稱，2007年他通過保險公司業務員購買了一款名為“信誠（運籌）慧選投資連結保險”的投連險產品，主險每年1800元，追加2萬元投資，8年內他一直沒有中斷繳費，但始終認為自己有被誤導銷售之嫌。

“當時業務員說長期持有肯定能賺錢，沒有給我做投資風險承受力評估，或者投資風險的提示。因為保險條款內容復雜，等我真正明白保單內容并發現自己賬戶虧損的時候，保險公司卻回復我說，我在保單上簽字就代表我已經明確一切風險。”梁先生稱，關于合同內“持續獎金”等比較復雜的條款內容的含義，他并未從業務員口中得到解釋，因此后來曾多次撥打保險公司客服電話咨詢。不過，保險公司客服人員也不能解釋清楚，并將這一問題轉至后臺人員。“后臺人員態度強勢，說關于所有內容，公司網頁都會有提示，如果我在合同上簽字，就代表我已經明白它的含義，但如果真的有清楚的提示，我會一而再再而三地詢問嗎？”

投連險實質上是“終身壽險+個人投資賬戶”的組合。投保人所繳保費用于“投資”和“保障”兩方面：在投資方面，保費在扣除初始費用后進入獨立的投資賬戶，由保險公司專業投資人員進行投資操作，成為投資賬戶價值；在保障方面，投資賬戶中的資金會被定期扣除風險保費，用于提供風險保障。當保險責任發生時，保險公司給付的保險金額也體現為“投資功能”和“保障功能”兩部分：一部分為投資賬戶價值，一部分作為風險保障的風險保額。

由于投資屬性的存在，投連險收益率水平波動較大，因此風險也較高。早在1999年，中國平安率先在國內推出投連險產品，由于該產品兼具保障功能和投資功能，繳費靈活，受到市場垂青。然而，2002年資本市場持續低迷，投連險虧損嚴重，加之銷售誤導，在全國引發退保潮，此后保險公司相繼停售該險種。不過，進入2007年，投連險借力火熱的股市卷土重來，此后股市逆轉，投連險賬戶出現大幅“縮水”。像梁先生一樣在高位“入市”的投保人此時可能不得不承受投資損失，8年來梁先生賬戶已經“縮水”了3000多元。

保險有風險 投資需謹慎

去年下半年以來，股市出現一波牛市行情，投連險銷售也持續增加。根據保監會公布的數據，2014年全年投連險新增保費收入為289.5億元，僅2014年12月一個月，投連險獨立賬戶新增交費就達到774751萬元，其中光大永明人壽新增投連險賬戶保費持續居首位，為668984萬元，泰康人壽12月新增保費金額35327萬元位居第二。排名第三的就是信誠人壽新增保費為13780萬元。2015年1月，投連險賬戶單月平均收益2.24%。

不過，保險消費者在瞄上投資收益的同時，也不得不重視其中的風險。理財專家建議，從投保人角度看，如果要購買投連險，應擁有一定閑置資金，同時具有一定的風險承受能力和投資經驗，因為投連險的投資風險是由投保人自擔的，即保險公司實際只是賬戶資產的“托管人”且并不保證收益；投資賬戶若產生收益由投保人全部享有，若出現損失也由投保人全部承擔。

同時，保險消費者還要了解費用明細，購買投連險前務必向銷售人員索要保險條款和產品說明書，確保清楚各項費用的收取情況。一是初始費用，即交納的保費在進入投資賬戶之前扣除的費用。二是風險保費，即投保人為自己的風險保障支付的費用。風險保費會根據風險保額、性別、年齡等情況不同而變化。三是資產管理費，按賬戶資產凈值的一定比例收取，如果是收益較低的穩健類投資賬戶，那么管理費用對于收益的侵蝕尤為明顯。四是退保費用和部分領取費用，如退保，將根據保單年限扣除一定的退保費用。一般隨著保單年限增加，退保費用會逐年遞減。部分領取費用通常與退保費用類似，收取比例也逐年減少。除此之外，投連險產品還可能收取賬戶轉換費用、保單管理費和買入賣出差價等。

投連險銷售人員門檻待提高

針對投連險的特點，監管層也加強了對銷售的監管。保監會近年來相繼下發了《投資連結保險管理暫行辦法》、《新型產品信息披露管理辦法》和《加強投資連結保險銷售管理有關事項的通知》等，要求加強投連險產品的風險提示和銷售管理。

同時，由于投連險相對于其他保險產品風險更高也更為復雜，按照保險監管部門的要求，保險公司銷售投連險時應對投保人進行風險承受能力測評。專家建議，投保人應該認真對待這一測評，如實告知收入、投資經驗、風險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風險承受能力。

不過，目前保險營銷員隊伍的傭金制度以展業績效為基礎，在首期傭金高、續期傭金低的制度引導下，保險銷售人員重視拓展新業務，而對退保率、保單失效等問題關注甚少，很大程度上誘發了片面追求保費收入、銷售誤導等短期行為。

針對這一問題，對于從事投連險銷售的人員，目前各地保監局在其學歷、保險銷售經驗和以往誠信狀況上都做了明確要求。以北京市為例，2014年8月1日起開始實施的北京保監局出臺的《北京地區人身保險經營行為管理辦法》中就明確規定：北京地區投連險、變額年金險種等銷售人員必須具備大學本科及以上學歷，且具有一年以上壽險產品銷售經驗，無重大違規行為和欺詐行為這三個條件才能從業。

北京保監局局長郭左踐表示：“由于投連險、變額年金險等涉及的風險點和金融知識，相對于傳統人身產品更多、更豐富，銷售人員需有相應的學識，才能向潛在的投保人去提示風險點，這是業務的要求。監管機關的立足點，從保護被保險人利益的角度，要求銷售人員有義務向投保人提示清楚產品的風險何在，投保人在充分了解潛在風險的前提下，做出決策才是負責任的行為。”(記者 李唐寧)