金融 券商明顯受益

　　繼年前央行采取一次降息，一次降準貨幣寬松政策后，上周六，央行再次宣布自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。其中金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%。

　　對此，分析人士表示，自2014年9月份以來，有超過20個國家的央行實施了降息，以應對當前經濟復蘇動能不足且面臨通縮風險不利局面；而我國當前經濟基本面也比較嚴峻，降息條件成熟；對于資本市場而言，在經濟與股市往往存在蹺蹺板效應情況下，降息將大大提升A股市場多頭信心，對券商、保險、銀行等金融板塊將形成直接利好。

　　從市場表現來看，在節后投資者對貨幣寬松預期再起情況下，近期以券商為代表的金融板塊已經有所異動，其中國金證券上周累計漲幅高達19.39%；另外，東興證券（9.98%）、西部證券（5.81%）、大眾公用（4.55%）、招商證券（4.47%）和興業證券（3.53%）等多只個股期間累計漲幅均超3%。

　　值得一提的是，深港通漸行漸近，深交所擬試點新三板轉板、注冊制穩步推進均成為券商板塊長期實質性利好，因此金融子板塊中券商未來行情也最值得期待。

　　華泰證券金融首席分析師羅毅表示，對于此次降息，非銀應該是受益最明顯的行業之一，降息可能對銀行利差縮窄有影響，銀行基本面有一點點利空，但大資金進場必會配置銀行這樣體量大、業績穩定、高分紅的行業，從而推動其估值提升。

　　另外，1月份、2月份金融板塊沒有出現明顯的表現，但隨著二季度開始優質的金融股去海外上市以及混改因素存在，金融板塊會再次得到市場關注。

　　房地產 四維度挖掘11只龍頭股

　　《不動產登記暫行條例》于３月１日起正式開始實施，盡管看似是房地產行業最大利空來襲，但有多位業內人士表示，從3月份開始登記，完成登記還要好幾年，房產稅、遺產稅如何收繳也是未知數，因此，現在談不動產登記對房價的影響為時過早。

　　對此，也有市場人士表示，房地產板塊受《不動產登記暫行條例》影響更為有限，相反當前降息對于地產股來說屬于重大利好。從供給端來講，降息之后，有利于降低房地產開發商的財務費用；從需求端來講，降息有利于減輕人們購買房地產的負擔，從而刺激消費者買房。

　　從市場表現來看，上周房地產板塊整體表現突出，尤其是部分二線房地產股，數據顯示，上周國興地產（19.67%）、

　　大名城（19.35%）、宋都股份（15.75%）、天業股份（14.11%）、萊茵置業（12.24%）和合肥城建（10.71%）等個股期間累計漲幅均超10%，漲幅居前。

　　資金流向方面，中體產業（24286.62萬元）、中華企業（13144.04萬元）、新華聯（12910.72萬元）、天業股份（6091.23萬元）、金融街（6004.13萬元）、世茂股份（5984.78萬元）、合肥城建（5809.08萬元）等個股近5日大單資金累計凈流入額均超5000萬元，在資金的熱捧下，上述個股或迎來短期交易性機會。

　　國泰君安稱，地產股在經歷前期的估值修復后，后續股價上行的驅動因素將主要來自于政策層面的邊際改善（貨幣政策寬松和調控政策淡化），整體看，房地產市場將呈現“量升價平”格局，政策收緊的壓力在未來一段時間內應該不會出現。投資策略方面關注以下四大選股思路，1、龍頭：保利地產、招商地產、萬科A，華僑城A；2、國企改革：格力地產、天健集團；3、轉型之優質標的：中天城投、華業地產；4、京津冀概念：華夏幸福、榮盛發展、廊坊發展。

　　有色金屬 稀土永磁行情值得期待

　　降息往往意味著以有色金屬為代表的大宗商品價格將上漲，因此有色金屬股有望受益于央行降息。而去年9月份歐洲央行降息之后，有色金屬股迎來短暫上漲的情況也印證了這一邏輯。

　　從近期市場表現來看，節后3個交易日，盛屯礦業（28.82%）、鵬欣資源（13.35%）、云鋁股份（11.77%）、洛陽鉬業（10.74%）、南山鋁業（10.39%）等個股期間累計漲幅均超10%，表現突出，值得關注。

　　個股方面，領漲股盛屯礦業未來或將繼續強勢表現，進入2015年，有多家機構對盛屯礦業進行了調研，并給予“買入”或“增持”評級；其中方正證券表示，2014年，公司產業鏈金融業務發展迅速，全年取得營業收入4.53億元，同比增長262.88%；有色金屬礦山的前期投資規模較大，冶煉、加工行業的產品價值較高，在投資和生產中都有較大的融資需求，有色金屬的金融服務市場是巨大藍海。在礦業、金融業務齊發力下，公司未來業績增長仍可期；

　　長江證券表示，稀土板塊2015年上半年行情值得期待。2015年初稀土配額已經取消，持續半年的專項整治計劃也將于3月31日到期，5月2日稀土關稅到期，資源稅出臺呼之欲出。行業基本面上，磁材領域受益稀土上漲，釹鐵硼價格出現回暖，而下游汽車領域需求將持續增長。由于“WTO敗訴引發出口配額放開從而倒逼政策出臺”的邏輯正步步兌現，因此對稀土礦業及下游永磁行業維持“推薦”評級。個股方面，重點關注中科三環，寧波韻升、正海磁材、五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業。