揭秘通貨膨脹:財(cái)富守不住的

　　秘密一：適度通脹推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　人類發(fā)展的原動(dòng)力有很多，比如人性中的攻擊性、占有欲、嫉妒心，這是“物競(jìng)天擇、適者生存”帶給人類的基因，因?yàn)槲覀兌际俏锓N進(jìn)化中勝利者的后代。而適度的通貨膨脹，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人類進(jìn)步的重要?jiǎng)恿Α?/p>

　　可以假設(shè)一下，如果錢總是變得更值錢，會(huì)發(fā)生什么情況。比如目前早餐時(shí)間到麥當(dāng)勞8塊錢可以買到A套餐，3個(gè)月后7塊錢就可以買到，一年后6塊錢錢就可以買到，其他物品也是這樣。在這種情況下，大家一定會(huì)選擇存錢，控制消費(fèi)和投資，因?yàn)?ldquo;現(xiàn)金為王”了，持有現(xiàn)金回報(bào)率非常高。在這種情況下，企業(yè)要掙錢是很困難的，企業(yè)家肯定不愿意去貸款，因?yàn)樨?fù)擔(dān)會(huì)越來(lái)越重。這樣，經(jīng)濟(jì)的車輪就會(huì)逐漸慢下來(lái)，股票下跌、房?jī)r(jià)下跌，最終工資下跌，所有人的收入都下降。所以，通縮是非常可怕的，甚至超過(guò)了中度通脹。

　　果有適度通脹，情況就會(huì)變得非常好。比如每年有3.5%左右的通脹率，物價(jià)呈現(xiàn)一種緩慢上升的趨勢(shì)，有消費(fèi)能力、投資能力的人，自然會(huì)消費(fèi)、投資，因?yàn)殄X存著會(huì)貶值，或者僅僅保值而已；暫時(shí)沒(méi)有消費(fèi)、投資能力的人，也能看到希望：物價(jià)雖然在漲，但非常緩慢，他們有信心通過(guò)奮斗，讓工資追上通脹，也有信心將來(lái)存錢買房。

　　所以，適度通脹是所有政府和央行追求的目標(biāo)。他們會(huì)通過(guò)各種貨幣工具，試圖將通脹控制在適當(dāng)范圍內(nèi)。

　　秘密二：有錢人、有權(quán)人更愿意通脹高一點(diǎn)

　　古代的貨幣，在很長(zhǎng)時(shí)間里是金屬貨幣，所以制造貨幣叫“鑄幣”。一般來(lái)說(shuō)，只有國(guó)家才有鑄幣權(quán)。假如鑄造1塊錢的成本是0.4元，那么0.6元就成為政府的收入，被稱為“鑄幣稅”。每一個(gè)政府，都有多“鑄幣”的沖動(dòng)，因?yàn)檫@樣可以輕松獲取“鑄幣稅”，這是一種隱形稅收，成本低、利潤(rùn)高。

　　通脹的一個(gè)重要原因，就是因?yàn)檎l(fā)鈔過(guò)快、過(guò)多。現(xiàn)代社會(huì)，信息逐漸透明，政府多發(fā)鈔必然帶來(lái)CPI的明顯上升，民眾會(huì)很容易發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)，并有所反彈。所以，政府會(huì)感受到壓力，但政府仍然可以通過(guò)控制CPI的算法，來(lái)隱藏真實(shí)通脹。

　　富人們有一個(gè)共同特點(diǎn)：會(huì)利用別人的錢生錢，也就是說(shuō)，他們大量使用貸款或者債券等方式融資。這樣，他們就面臨一個(gè)償付成本的問(wèn)題。通脹高一些，他們就可以少還一些。正因?yàn)槿绱耍蝗藗兒凸賳T們很容易合流，他們希望永遠(yuǎn)都執(zhí)行“寬松的貨幣政策”。但經(jīng)濟(jì)是有周期的，“持續(xù)寬松”就好比一輛永不減速的跑車，早晚會(huì)出車禍。

　　秘密三：惡性通脹會(huì)帶來(lái)什么

　　很多因素都可以引發(fā)惡性通脹，比如內(nèi)戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)過(guò)度擴(kuò)張、基本生產(chǎn)要素的價(jià)格調(diào)整等。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)比較嚴(yán)重的通脹一般是由“價(jià)格改革”或“經(jīng)濟(jì)過(guò)度擴(kuò)張”兩種因素引發(fā)的。上世紀(jì)八十年代，中國(guó)剛剛開(kāi)始走出計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的“鳥籠”，開(kāi)始調(diào)整幾十年沒(méi)有變化的基本商品價(jià)格，加上投資偏快，由此引發(fā)了1985年、1988年-1989年的大通脹。1993年以后的通脹，價(jià)格改革的影響因素變小，更多體現(xiàn)在投資過(guò)熱上。

　　比較嚴(yán)重的通脹到來(lái)時(shí)，會(huì)掀起搶購(gòu)風(fēng)潮，大家更相信實(shí)物、外匯、黃金而不是本國(guó)貨幣。通脹到來(lái)初期，股票還會(huì)上漲。但隨著通脹變得嚴(yán)重，央行加息，股市會(huì)出現(xiàn)大跌。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，最嚴(yán)重通脹的時(shí)候，會(huì)重現(xiàn)“以物易物”的原始交易方式，貨幣可能被邊緣化。在一些強(qiáng)權(quán)國(guó)家，可能會(huì)出現(xiàn)政府強(qiáng)行兌換居民外匯存款，勒令上繳黃金等情況。

　　總之，惡性通脹之后，普通人的、以本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，基本上被洗劫一空，只剩下房子、以及家具等日用品。這些錢其實(shí)都被政府拿走了，當(dāng)然善于囤積居奇的商人也參與了財(cái)富瓜分。相比之下，農(nóng)民這時(shí)候反而比較安全，因?yàn)樗麄冞€有自己生產(chǎn)的口糧，城市平民是最危險(xiǎn)的。

　　秘密四：即便是溫和通脹，長(zhǎng)期效應(yīng)也非常可怕

　　假如通脹率保持在5%，30年后100塊錢的購(gòu)買力就只剩下21.5塊錢，60年之后就只剩下4.6元。如果考慮到周期性的嚴(yán)重通脹，按照年平均7%的通脹率計(jì)算，100塊錢30年后的購(gòu)買力只剩下11.3元，60年后只剩下1.3元。

　　所以，如果一個(gè)富豪想通過(guò)銀行存款的方式，將財(cái)富留給子孫，兒子也許還能享用，到了第三代、第四代，恐怕就所剩無(wú)幾了。能夠在上百年時(shí)間里抵御通脹的，目前看排在第一位的仍然是房子，當(dāng)然這種房子是大城市里的房子，而且私有產(chǎn)權(quán)一直得到保護(hù)。其次，大概就是黃金。在長(zhǎng)期通脹這把“殺豬刀”面前，股票、紙幣都弱爆了。當(dāng)然，如果你的爺爺能給你留下一片礦山，或者一個(gè)油田，也是非常管用的。總之，在超長(zhǎng)時(shí)段里，實(shí)物資產(chǎn)明顯強(qiáng)過(guò)金融資產(chǎn)。

　　秘密五：為什么不能讓你安享富貴？！

　　幾乎所有的富二代、富三代都有一個(gè)夢(mèng)想：能不能不像爸爸、爺爺那樣辛苦，那樣周旋于官商兩道之間，輕輕松松保持自己的富貴？我的回答是，非常困難。

　　為什么很難？這是人的攻擊性、占有性和嫉妒心共同構(gòu)成的。無(wú)論社會(huì)制度如何，新來(lái)的屌絲們都希望顛覆舊富豪們創(chuàng)造的秩序。不同的時(shí)代，不同的制度下，顛覆的方式不同而已。有的通過(guò)革命，有的通過(guò)劫掠，有的通過(guò)欺騙。在文明制度下，則通過(guò)技術(shù)變革、遺產(chǎn)稅等，帶來(lái)資產(chǎn)的重新配置。而技術(shù)變革、新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，以及金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)，將讓經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期，通脹和通縮就開(kāi)始輪轉(zhuǎn)。其目的，無(wú)非是“新的強(qiáng)悍者”希望重新分配財(cái)富，重建市場(chǎng)秩序。

　　所以，財(cái)富是守不住的，因?yàn)樾聲r(shí)代最有權(quán)力、最有能力、最有技術(shù)的人，都希望重新分割蛋糕。這種強(qiáng)烈的“個(gè)人主義”欲望，被制度納入軌道，就成為人類進(jìn)步生生不息的動(dòng)力。