制圖/王玨

　　降息

　　11月22日起，人民幣存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)，但部分銀行將存款利率浮動上限由原來的1.1倍擴大到1.2倍，因此，這部分儲戶的利息收入不會降低。

　　理財

　　記者梳理了包括銀行理財、保險、互聯(lián)網(wǎng)理財、P2P網(wǎng)貸、債券、股票等多種投資途徑，力圖為投資者找到適合自己的投資渠道。

　　記者 蔡平 梁興

　　11月22日起降息后，一年期率降至2.75%。盡管多家銀行“一浮到頂”，將一年期存款利率上浮20%達到3.3%的年利率，但對不少投資者而言，這一收益水平仍不算高。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，接下來可能會有一個降息周期，將進入“低利率”時代。除了銀行存款之外，還有哪些理財渠道可以實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，成為投資者們關(guān)注的焦點。

　　存款

　　降息后，銀行利差進一步加大

　　降息同時，存款利率浮動上限由原來的1.1倍擴大到1.2倍。24日，記者走訪、查詢各家銀行發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行已上調(diào)存款利率，但各家銀行之間利率差距較大。

　　目前活期利率以浦發(fā)、興業(yè)和中信銀行最高，達0.42%；一年期存款利率則在3%至3.3%之間；五年期存款利率差距較大，最低4%，最高到4.95%；也有部分銀行存款利率降低，銀行間的存款利率差距拉大。

　　以一年期定存為例，降息之前，所有銀行都執(zhí)行3.3%的1年期利率，降息之后，大部分股份制銀行和城商行則對存款表現(xiàn)出更大的熱情，興業(yè)、中信、浦發(fā)和長沙銀行等一年期定存利率“一浮到頂”，達3.3%，所以降息之后，這些銀行儲戶“不降收”。

　　提醒

　　10萬元一年定存利差300元

　　各家銀行調(diào)整利率后，哪家銀行存款最劃算？為此，記者算了一筆賬。

　　10萬元活期存款，在長沙的最低利率是0.35%，一年利息只有350元，而上述幾家股份制銀行活期一年能獲得420元利息，利息差70元。

　　如果10萬元定存一年，長沙最低利率是3%，一年能得3000元利息，而執(zhí)行一年定存利率為3.3%的華夏、中信等幾家銀行，一年能獲得3300元的利息，利息之差達300元。

　　如果10萬元定存三年，長沙最低利率為4%，最終利息為12000元，而執(zhí)行最高利率4.8%的長沙銀行最終利息為14400元，利息相差2400元。

　　債 券

　　短期將迎利好

　　一位基金業(yè)資深人士稱，當(dāng)市場利率降低時，一般債券價格會上漲，對債券市場短期來看是個利好。另一方面，隨著銀行存款利率、理財產(chǎn)品收益率下行，投資者會選擇購買國債、企業(yè)債作為替代品。對債券市場而言，國債收益率將隨著銀行利率的下降而降低。但債券市場的整體交易，卻會因為資金流動性增強而受到一定力度的促進。

　　提醒

　　可適度配置債券基金

　　普通投資者投資債券的渠道有限，建議可適度購買債券基金進行資產(chǎn)配置。

　　P2P加速行業(yè)洗牌，

　　“差異化”收益可期待

　　多位投資者在采訪中表示，降息后進入“低利率”時代，他們更有意愿將資金投放到收益高于銀行的民間渠道，因此降息對正規(guī)的P2P公司是好事。

　　“從P2P產(chǎn)品收益來講，可能隨降息出現(xiàn)略微下調(diào)，但影響不會很明顯。”長沙P2P平臺愛善貸負責(zé)人、知名律師葉賽蘭認為，此次降息的一個重要影響，是越來越多銀行會“殺”入P2P行業(yè)，加快行業(yè)洗牌，投資者將會面臨更多選擇。

　　目前P2P平臺經(jīng)營者有三類，一類是有國資背景的公司，預(yù)計降息后收益率約10%；第二類是銀行，收益率約7%；第三類是純民間公司，收益率13%—15%。不過隨著銀行系進入P2P，民間平臺會做更多靈活的“差異化服務(wù)”，比如允許提前贖回、按天結(jié)算利息等。

　　提醒

　　一年期以上或可鎖定收益

　　葉賽蘭分析，如果此前就投資了P2P的固定收益產(chǎn)品，此次降息不會有影響；新投資者購買新產(chǎn)品可能收益會略微下調(diào)，投資者可以趁收益率未下調(diào)購買收益率在12%-15%之間的一年期左右的產(chǎn)品，趁早鎖定當(dāng)前的高收益。

　　同時葉賽蘭也強調(diào)，P2P越來越熱，投資者一定要注意甄別公司、項目以及風(fēng)控團隊，不要盲目為了高收益忽視投資風(fēng)險，盡量選擇具有國資和上市公司背景或者是本地的、特色行業(yè)的P2P平臺。

　　理財產(chǎn)品

　　銀行理財收益勢必下行

　　據(jù)市場人士分析，央行降息旨在降低社會融資成本，對銀行理財產(chǎn)品而言，投資端收益勢必下行。普益財富數(shù)據(jù)顯示，過去一周，全國在售的銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率僅為4.96%，較上期降0.09個百分點。

　　“10月份以來銀行理財產(chǎn)品的收益就一直在下跌，現(xiàn)在三十幾天期限的短期理財產(chǎn)品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能還會繼續(xù)下降，要買的話要趁早。”長沙理財專家肖經(jīng)理指出，近期的銀行間市場利率走勢呈現(xiàn)較穩(wěn)定的波動，貨幣市場間寬松的資金流動性降低了銀行發(fā)行高收益理財產(chǎn)品的意愿。

　　此外監(jiān)管層9月份出臺的存款偏離度監(jiān)管措施，也影響了銀行理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計，銀行更傾向于發(fā)行可以充當(dāng)存款的保本型理財產(chǎn)品。

　　提醒

　　購買長期產(chǎn)品，提前鎖定高收益

　　業(yè)內(nèi)人士認為，隨著利率水平的下降，市場資金面的進一步寬松，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平將繼續(xù)下滑。且從目前的實體經(jīng)濟運行情況來看，市場對央行再度降息仍有預(yù)期，因此對于資金流動性要求較低的投資者，建議盡量選擇期限較長的高收益理財產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。

　　保 險

　　收益率或微調(diào)

　　長沙某資深保險專家分析，降息后，對保險替代性較強的銀行理財產(chǎn)品收益有望下降，這會激發(fā)老百姓尋找其他家庭理財渠道，而保險具有的保障功能優(yōu)勢更加明顯。他表示，降息會成為保險營銷的新機會，不過如果單從收益率波動而言，保險受此次降息影響不大。

　　提醒

　　降息不能降保障

　　湖南省保險協(xié)會秘書長曹瑞華表示，保險最核心的本質(zhì)是保障，因此，購買者在選擇時首先考慮保障，然后再考慮保險的理財功能。

　　長沙某大型壽險公司的保險專家表示，經(jīng)濟下行周期因意外等情況發(fā)生更容易使家庭陷入窘境，因此降息周期可先購買意外保險，其次是壽險重大疾病保險，然后再考慮養(yǎng)老保險及帶投資理財功能的保險。

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”

　　收益近期仍在4%以上

　　存款利率下降后，多位草根投資者表示準(zhǔn)備轉(zhuǎn)存余額寶，記者進行的微型調(diào)查也顯示：余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”成為眾多草根首選的活期存款轉(zhuǎn)移投資目標(biāo)。11月24日，這三個“寶寶”的7日年化收益率均高于降息后又1.2倍上浮到頂?shù)?年期存款年利率4.02%。

　　提醒

　　可選擇穩(wěn)定靈活的平臺

　　一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺人士介紹，由于互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”掛鉤貨幣基金，而貨幣基金的部分收益來自銀行大額協(xié)議存款，所以降息勢必波及各類“寶寶”，不過影響有限。建議選收益穩(wěn)定且申購贖回等待時間較短的平臺和產(chǎn)品。

　　股市

　　將有更多資金涌入

　　湖南資深投資者李布維認為，降息對股市是實質(zhì)性利好，接下來將會有更多社會資金涌入股市。

　　市場預(yù)測降息周期才剛啟動，后續(xù)央行還可能進行降存準(zhǔn)、降息給宏觀經(jīng)濟輸血，這些都將利好股市。

　　事實也證明，受降息等因素影響，周一滬深兩市均現(xiàn)大漲。

　　提醒

　　可考慮基金定投

　　資深業(yè)內(nèi)人士提醒，股民不可因利好降臨而盲目入市，“買什么都能漲”的時代遠未到來。

　　中信證券建議投資者關(guān)注兩類行業(yè)：一是利率敏感型的房地產(chǎn)、券商及投資產(chǎn)業(yè)鏈；二是資產(chǎn)負債率較高、財務(wù)費用負擔(dān)較高的行業(yè)，比如建筑、交運、電力、鋼鐵、建材等。

　　上述人士還表示，理財不妨順勢而為，此前偏重配置定期存款或低風(fēng)險產(chǎn)品的投資者，也不妨酌情考慮基金定投，側(cè)重配置股票型基金以分享股市紅利。