筑牢銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”

􀴁 莫開偉 易小平

日前，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求各銀行按照“單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理”四項(xiàng)基本要求規(guī)范開展理財(cái)業(yè)務(wù)，并明確提出將理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)相分離、自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離、銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品相分離、銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離、理財(cái)業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離等風(fēng)險(xiǎn)隔離五個(gè)原則。

從宏觀角度看，此次銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)理財(cái)業(yè)務(wù)新規(guī)，對繼續(xù)擴(kuò)張的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)具有規(guī)范作用，將間接引導(dǎo)理財(cái)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，也能引起銀行對理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警覺。

目前，按照銀監(jiān)會(huì)相關(guān)監(jiān)管要求，大部分銀行理財(cái)業(yè)務(wù)均能做到理財(cái)產(chǎn)品與其所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）相對應(yīng)，每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)也堅(jiān)持了限額管理原則，但還存在不少問題。主要表現(xiàn)在：單獨(dú)核算不徹底、風(fēng)險(xiǎn)隔離不到位、理財(cái)與信貸業(yè)務(wù)混淆、銷售行為不規(guī)范等。對銀行理財(cái)產(chǎn)品出臺(tái)更高、更嚴(yán)、更規(guī)范的管理規(guī)定，有利于防范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

對銀行而言，理財(cái)新規(guī)是一把“雙刃劍”。理財(cái)新規(guī)對理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和擴(kuò)張速度有所抑制，將增加銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理難度和成本，可能對銀行經(jīng)營利潤帶來不利影響。因此，銀行業(yè)需處理好理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。只有認(rèn)真執(zhí)行管理規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)量和透明度才會(huì)更高，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”才會(huì)更加堅(jiān)固。同時(shí)，也有利于化解市場潛在風(fēng)險(xiǎn)，更好保護(hù)廣大投資者利益；促使商業(yè)銀行加快理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，改變當(dāng)前依托其他機(jī)構(gòu)變相放貸的理財(cái)模式，真正回歸“代客理財(cái)”本質(zhì)。