中報引領淘金潮 白馬股成群扎堆三行業

 　　編者按：本周，中報大幕即將拉開，7月12日華平股份將打響“第一槍”。目前，中報業績淘金已成為市場關注的熱點，業績預喜股則是重要的尋寶線索。據《證券日報》市場研究中心統計，截至7月7日，滬深兩市共有994家上市公司公布2014年中期業績預告，其中有648家上市公司業績預喜，占比65.2%。從中報預喜公司行業占比來看，輕工制造(43.75%)、建筑裝飾(42.62%)、電子(38.52%)等三行業預喜公司的行業占比居前，今日本文特對上述行業進行分析解讀，供投資者參考。

　　輕工制造 包裝印刷行業溫和向好

　　數據顯示，截至昨日，有35家輕工制造上市公司中期業績預喜，占行業成份股比為43.75%。

　　具體來看，在這35家上市公司中，預計中期業績最大增幅超過100%的公司有：長城影視（6777%）、明牌珠寶（477.51%）、新海股份（250%）、*ST中富（248.74%）、景興紙業（220%）、升達林業（150%）。

　　包裝印刷行業溫和向好，恢復性增長有望持續。國內電子通訊等銷售保持較旺有望持續利好相關紙包裝產品；6月份包裝用紙價格呈陰跌態勢，但塑料包裝原料價格反彈一定程度壓制盈利。內外需改善看好包裝企業經營持續溫和改善，紙包裝相對表現較好。

　　個股配置方面，中信證券表示，維持輕工制造“強于大市”評級。文娛輕工短期景氣度波動加速集中度提升，品牌渠道龍頭有望持續引領成長，重點推薦品牌渠道兼修、勇于創新的優秀龍頭：喜臨門、索菲亞、互動娛樂等。包裝印刷溫和向好，下半年恢復性增長有望延續，優秀包裝龍頭料將通過客戶資源拓展、橫向整合等進一步擴大市場份額，優質印刷龍頭料將開拓多元新興業務，重點推薦奧瑞金、東港股份。

　　建筑裝飾 三角度篩選結構性機會

　　數據顯示，截至昨日，有26家建筑裝飾上市公司中期業績預喜，占行業成份股比為42.62%。

　　具體來看，在這26家上市公司中，綠大地（142.33%）、延華智能（100%）、洪濤股份（70%）、亞廈股份（70%）、圍海股份（70%）等公司中期業績最大增幅較為顯著。

　　之前建筑裝飾上市公司維系高成長主要依靠行業整體蛋糕擴大、市場占有率持續上升形成的收入増長，以及精細化管理帶來利潤率的穩步提升，但這兩個途徑彈性已經趨弱，后續企業瓶頸的突破在于通過轉型和多元化發展使公司進入一輪新成長期。

　　在個股選擇上，中投證券表示，維持行業“中性”投資評級，建議從三個角度來篩選子板塊的結構性機會。1.政策導向。2.財務角度。3.企業性質角度。推薦估值處于底部且有家裝電商拓展良好預期的金螳螂；下半年新增業績增長確定、設計轉總包成功、新業務轉型存超預期的中國海誠；新能源運營業務穩步推進的低估工程股粵水電；公司做大做強訴求強烈、并購進展順利的中化巖土。 　　電子 關注蘋果產業鏈投資機會 　　數據顯示，截至昨日，有52家電子上市公司中期業績預喜，占行業成份股比為38.52%。

　　具體來看，在這52家上市公司中，宇順電子（334.67%）、深天馬A（280%）、信維通信（204.73%）、春興精工（200%）、中環股份（171%）、長電科技（160%）、利達光電（156.26%）、通富微電（130%）、大立科技（120%）、實益達（118.09%）、GQY視訊（110%）、超聲電子（100%）、立訊精密（100%）等公司中期業績最大增幅較為顯著。

　　日前出臺的《國家集成電路產業發展推進綱要》，提出到2015年集成電路產業銷售收入超過3500億元，到2030年產業鏈主要環節達到國際先進水平。

　　對此，分析人士表示，國家將在“芯片-軟件-整機-系統-信息服務”整條產業鏈積極推進國產化進程，將以整機和系統為牽引、設計為龍頭、制造為基礎、裝備和材料為支撐進行全面扶持，芯片作為最上游以及進口總值最大子行業，國產化進程將加速。物聯網、移動智能終端和大數據等國家重點將發展產業都需要輕薄化的封裝技術和傳感器的高端封裝技術，技術積累深厚企業會受益。

　　招商證券堅定看好蘋果下半年的創新周期，尤其是參與增量創新的龍頭。蘋果供應鏈分為三類：一是參與全線新品增量創新、份額大幅提升至主力的公司，如立訊精密、大族激光和環旭電子；二是蘋果的主力供應商，前期超跌后將跟隨蘋果周期迎來估值修復，包括歌爾聲學、德賽電池、安潔科技等；三是有望新導入少量份額的公司會有一定的估值彈性，如錦富新材、長盈精密、超聲電子、金龍機電、欣旺達等。（記者張 穎  見習記者 牛仲逸）