目前占據(jù)市場20%份額的萬能險(xiǎn)正被多家保險(xiǎn)公司“異化”為理財(cái)神器在進(jìn)行銷售。昨日，有消息稱萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革有望于今年下半年正式啟動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士指出，這對目前打著高收益率和超短期理財(cái)?shù)睦碡?cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售會(huì)產(chǎn)生一定影響。

　　披著保險(xiǎn)的外衣，卻沒有起到保障的實(shí)質(zhì)，萬能險(xiǎn)一直被廣泛詬病。昨日，有消息稱萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革有望于今年下半年正式啟動(dòng)，保監(jiān)會(huì)近期已就此召開過兩次小范圍內(nèi)部會(huì)議，征求費(fèi)改意見。據(jù)介紹，萬能險(xiǎn)費(fèi)改將重點(diǎn)從降低初始費(fèi)用和退保手續(xù)費(fèi)、增加風(fēng)險(xiǎn)保額等方面著手。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層設(shè)立了萬能險(xiǎn)今后的一個(gè)監(jiān)管紅線，降低保險(xiǎn)公司收費(fèi)，增加萬能險(xiǎn)保障功能，“在要求保險(xiǎn)公司讓利給消費(fèi)者的同時(shí)對險(xiǎn)企自身經(jīng)營管理也提出了更高的要求，對目前打著高收益率和超短期理財(cái)?shù)睦碡?cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售會(huì)產(chǎn)生一定影響。”

　　現(xiàn)象：

　　萬能險(xiǎn)變理財(cái)喪失保障功能

　　昨日，記者登錄某保險(xiǎn)銷售網(wǎng)站頁面發(fā)現(xiàn)，上面銷售的各類預(yù)期收益率高達(dá)5%甚至5.5%的產(chǎn)品均是以萬能險(xiǎn)形態(tài)出現(xiàn)。有險(xiǎn)企新推了“理財(cái)寶”萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。產(chǎn)品說明顯示，理財(cái)期限最短為30天，第31天領(lǐng)取時(shí)預(yù)期年化收益為4%，91天時(shí)預(yù)期年化收益6%。以10萬元為例，31天到期凈收益323元，91天為1447元。更有險(xiǎn)企推出一款5年期的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益為6%，最低持有期可縮短為3個(gè)月。

　　“萬能險(xiǎn)正是因?yàn)榻Y(jié)算利率的靈活性而被選中成為萬能的‘理財(cái)利器’”。業(yè)內(nèi)人士解釋，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率本身很靈活（目前全行業(yè)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率平均水平大致在4%至5%之間，最高者可到7%上下）。可以看到，很多打著高收益率和超短期理財(cái)?shù)睦碡?cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品基本不包含保障功能，所以險(xiǎn)企在成本計(jì)算時(shí)通常會(huì)將保障費(fèi)用忽略不計(jì)，這一塊成本的降低加上超短期，保險(xiǎn)公司自然能夠在短時(shí)間內(nèi)給消費(fèi)者非常好看的超高結(jié)算利率。但是其負(fù)面效果也顯而易見，上述業(yè)內(nèi)人士指出，“高收益率勢必導(dǎo)致消費(fèi)者一擁而上，險(xiǎn)企更加人為地強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的投資功能和回報(bào)收益，而完全不計(jì)保障，若險(xiǎn)企一旦投資渠道達(dá)不到要求，則勢必會(huì)影響產(chǎn)品最終收益率，甚至對行業(yè)都造成負(fù)面影響。”

　　監(jiān)管：

　　降收費(fèi)上限 增風(fēng)險(xiǎn)保額

　　昨日，消息稱保監(jiān)會(huì)近日內(nèi)部下發(fā)“關(guān)于征求對《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定(征求意見稿)》意見的通知”，據(jù)報(bào)道，此次萬能險(xiǎn)費(fèi)改的重點(diǎn)主要體現(xiàn)在：降低收費(fèi)上限、增加風(fēng)險(xiǎn)保額及加強(qiáng)準(zhǔn)備金監(jiān)管等。

　　“保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)改在去年就已經(jīng)正式開始啟動(dòng)，此次萬能險(xiǎn)改革是對整個(gè)費(fèi)改的細(xì)分。”某險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人告訴記者，此次萬能險(xiǎn)要求降低初始費(fèi)、降低退保費(fèi)用，強(qiáng)調(diào)險(xiǎn)企要給客戶讓利，并通過增加風(fēng)險(xiǎn)保額的模式提高保障額度，進(jìn)一步提高險(xiǎn)企成本，費(fèi)用降低、成本增加以倒逼險(xiǎn)企提升經(jīng)營管理方面的能力。“萬能險(xiǎn)每個(gè)月都會(huì)公布結(jié)算利率，不同險(xiǎn)企的結(jié)算利率不一，有些高有些低，這個(gè)跟險(xiǎn)企的投資水平直接鉤掛。而很多時(shí)候保險(xiǎn)公司將結(jié)算利率作為一種策略，強(qiáng)化收益概念引起消費(fèi)者興趣。”

　　萬能險(xiǎn)費(fèi)改（征求意見稿）內(nèi)容一覽

　　收費(fèi)上限下調(diào)。根據(jù)征求意見稿規(guī)定，期交萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%，而2007版相關(guān)文件的規(guī)定則是50%和25%；躉交萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%，2007版的規(guī)定是10%、5%；退保費(fèi)用比例上限，第一至第五年分別為5%、4%、3%、2%、1%，2007版的規(guī)定是10%、8%、6%、4%、2%。

　　意外和疾病死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%，意外死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的50%。

　　影響

　　超高收益率難達(dá)到

　　業(yè)內(nèi)人士坦言，此次改革強(qiáng)化產(chǎn)品的保障功能，要求險(xiǎn)企將保險(xiǎn)功能提高，不能把萬能險(xiǎn)當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品來賣，這對保險(xiǎn)公司在未來產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)提更高的要求，要求他們在經(jīng)營方面考慮得更細(xì)，從而引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及更加規(guī)范經(jīng)營。

　　記者了解到，此次改革對消費(fèi)者原有的萬能險(xiǎn)保單沒有任何影響，影響主要將體現(xiàn)在結(jié)算方面，業(yè)內(nèi)人士坦言，對于目前被包裝成理財(cái)類產(chǎn)品銷售的萬能險(xiǎn)，根據(jù)新的要求，險(xiǎn)企或難達(dá)到宣傳的超高收益率，會(huì)直接導(dǎo)致這類產(chǎn)品較難在網(wǎng)上熱賣，也從而倒逼險(xiǎn)企結(jié)合自身成本調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。