□晚報(bào)記者   曾繼光

基金是一種長(zhǎng)期投資。但是在這個(gè)投資過(guò)程中，需要審時(shí)度勢(shì)，投資者要根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇不同的投資操作策略，正所謂“因人而異、因市而異”。如何做到“因人而異、因市而異”？昨日，記者就基金投資策略問(wèn)題采訪了中國(guó)銀行駐馬店分行理財(cái)中心AFP金融理財(cái)師莫懷剛。他向記者介紹了投資基金的“三大”不同操作策略。

策略一：買入并長(zhǎng)期持有操作策略。

這個(gè)策略屬于等待用長(zhǎng)期的時(shí)間來(lái)獲得穩(wěn)健收益，屬于長(zhǎng)期增長(zhǎng)型策略。一般來(lái)說(shuō)此策略更適合于子女教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等理財(cái)目標(biāo)。由于這個(gè)目標(biāo)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，這部分資金就不要考慮短期的收益情況，更多的要考慮長(zhǎng)期性，前提是你認(rèn)同這個(gè)市場(chǎng)是有效的、長(zhǎng)期向上的市場(chǎng)，你將基金收益的眼光放在未來(lái)，而不要太在意短期的波動(dòng)。這樣你就不必每天關(guān)注股市，讓時(shí)間去化解這個(gè)短期的風(fēng)險(xiǎn)好了。這種策略需要投資者鍛煉一種堅(jiān)強(qiáng)的意志。

策略二：長(zhǎng)期投資適當(dāng)避險(xiǎn)操作策略。

按照科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃執(zhí)行原則來(lái)講，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化的時(shí)候，我們要考慮理財(cái)方案的調(diào)整，當(dāng)然要包括投資執(zhí)行策略的調(diào)整。在一個(gè)長(zhǎng)期投資的過(guò)程中，必然會(huì)經(jīng)歷市場(chǎng)的調(diào)整，適當(dāng)進(jìn)行波段調(diào)整，短期避險(xiǎn)的操作，能夠合理保住你階段性成果。此類投資者具有合理中長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)，但是在追求長(zhǎng)期投資同時(shí)，設(shè)定目標(biāo)收益率，放棄可能持續(xù)上漲的收益，達(dá)到短期避險(xiǎn)的目的。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)階段性急速上漲的時(shí)候，不能判斷后市的情形的情況下，在未來(lái)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)和可能的持續(xù)收益二者之間選擇放棄未來(lái)可能的持續(xù)收益，而實(shí)現(xiàn)獲利落袋為安的避險(xiǎn)目的。

策略三：固定投資比例操作策略。

此策略屬于一種強(qiáng)制執(zhí)行的策略。一般來(lái)說(shuō)，在投資前，設(shè)定好固定的投資比例。當(dāng)市場(chǎng)在上漲的過(guò)程中，在相對(duì)高點(diǎn)的時(shí)候適當(dāng)減倉(cāng)，在市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)候逐步加倉(cāng)，從而保持投資資產(chǎn)市值占總資產(chǎn)的比例不變。舉個(gè)例子：一位投資者10萬(wàn)元，設(shè)定5萬(wàn)元為基金投資，固定投資比例占總資產(chǎn)50%，假設(shè)市場(chǎng)持續(xù)上漲，風(fēng)險(xiǎn)投資市值達(dá)到10萬(wàn)元，占總資產(chǎn)15萬(wàn)元的比例為66.67%。這時(shí)就要考慮減倉(cāng)，使風(fēng)險(xiǎn)投資市值降至7.5萬(wàn)元，保持占總資產(chǎn)50%的比例，反之市場(chǎng)下跌時(shí)再加倉(cāng)。這樣用一種科學(xué)的方法來(lái)減少投資者對(duì)金錢(qián)貪婪的一面，當(dāng)這種策略要求投資者執(zhí)行力必須強(qiáng)。

莫懷剛最后說(shuō)，投資者要在充分了解自己的基礎(chǔ)上來(lái)制定投資策略，而這個(gè)策略一定要在投資前就決定，否則可能就要被某些外界影響而打亂意志。