全國社會保障基金理事會在中國證券報發布的年報顯示，2012年全國社會保障基金資產總額突破萬億大關，達到11060.37億元，權益投資收益額646.59億元，投資收益率7.01%，創近三年新高。基金自成立以來的累計投資收益額3492.45億元，年均投資收益率為8.29%。

    去年股市低迷，但社保基金因堅持分散化、多元化投資，仍然取得豐厚回報。此前全國社保基金理事會相關負責人表示，2013年將認真實施年度資產配置計劃，加強投資科學精細管理，努力提高投資收益水平，提高投資運營的規范化水平。

    交易類資產打“翻身仗”

    全國社保基金年報顯示，本報告期末，在社保基金會的萬億資產中，直接投資資產為6506.67億元，占比58.83％；委托投資資產為4553.70億元，占比41.17％。

    期末，基金權益總額為10753.57億元，其中全國社保基金權益8932.83億元，個人賬戶基金權益786.65億元，廣東受托基金權益1034.09億元。期末基金負債余額306.80億元，主要是投資運營中形成的短期負債。

    去年社保基金的成績遠好于同期A股市場的上漲幅度。縱觀2012年，上證指數全年上漲69.71點，漲幅3.17%。而從社保基金投資業績上看，已實現收益額398.66元（已實現收益率4.33％），交易類資產公允價值變動額（用以反映市場價格對交易性資產賬面價值的影響）247.93億元，交易類資產實現浮盈。而2011年受股票拖累，交易類資產浮虧357.58億元。

    在去年全球經濟復蘇遲緩、國內經濟下行壓力加大的情況下，全國社會保障基金理事會堅持審慎投資方針，兼顧當期業績壓力和長期投資目標，及時調整資產配置。理事會相關負責人此前表示，作為國家的戰略儲備基金，全國社保基金將在15至20年后才發生支出，其資產負債特性決定其將圍繞長期投資目標實行長期投資戰略，不會采取短期投資行為。

    在2012年，社保基金的操作體現出堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念。在年中股市持續下跌時，社保基金并沒有采取清倉等方式應對，反而在去年四季度大幅加倉，一方面起到市場穩定器的作用，另一方面自身也獲取了回報。

    根據公開數據，今年一季度末，社保基金去年四季度新進和加倉的股票在大盤整體下跌的情況下，近七成跑贏大盤。去年年報顯示，全國社保基金股利收入2012年為93.78億元，比上年增加19.87億元。

    分散投資穩定收益

    投資環境難以預料，因此社保基金利用豐富的投資工具，以多元化投資來防范市場風險。這種分散化的投資理念取得了較好回報。

    具體來看，2012年社保基金利息收入為234.58億元，比上年增加44.20億元；股利收入93.78億元，比上年增加19.87億元；信托投資收益18.56億元，比上年增加1.85億元；長期股權投資收益為73.60億元，比上年增加19.13億元；股權投資基金收益3.56億元，比上年增加2.49億元；證券差價收入4.05億元，比上年減少112.99億元；衍生金融工具收益為7062.15萬元，上年為-436.04萬元；交易類資產公允價值變動收益為247.93億元，比上年增加605.51億元。

    去年的成績與社保基金的固定收益、實業投資密不可分。去年全國社保基金抓住城鎮化機遇，支持多個國家重要基礎設施和多個省市的保障房建設，如投資無錫保障房10億元信托貸款項目。此前理事會相關負責人透露，2011年至2012年年中，社保基金已先后通過信托貸款方式投資保障房超過160億元，今后還將繼續加大投資力度，積極支持各地保障性住房建設。

    在股權投資方面全國社保基金亦有積極動作。去年，全國社保基金首次對金融資產管理行業進行投資，入股中國信達資產管理股份有限公司。去年年中，入股建信人壽保險有限公司。

    全國社保基金還與各大投資機構密切合作。去年2月，全國社保基金與國家開發投資公司簽署戰略合作框架協議，擬積極拓展雙方在股權投資基金、證券投資基金、信托投資、項目投資領域的合作。

    自去年4月全國社保基金理事會召開投資央企座談會后，積極參與多家央企的投資合作。如5月與中石油簽署西三線管道項目合資合作框架協議，出資100億元，持股比例16%。

    理事會相關負責人此前表示，今后全國社保基金將在支持央企改組改制、兼并收購、發展戰略新興產業、做優做強、實施“走出去”戰略等方面發揮積極作用。通過加強與大型國企的戰略合作，可以加大對實體經濟的支持力度，促進國民經濟平穩增長，同時分享央企穩定增長、穩健運營的長期收益，實現社保基金的保值增值。

    按規定，全國社保基金的20%可以直接投資國資委管理的中央企業和財政部管理的國有控股金融企業；10%可投資股權投資基金，這些基金一部分又投資于成長型國有控股企業。隨著基金規模的擴大，全國社保基金對央企的投資能力會繼續增強。

    基金規模將繼續擴大

    在全國社保基金中，養老金占據了半壁江山。隨著人口老齡化浪潮的到來，許多人擔憂養老金存在巨大缺口。世界銀行社保局指出，中國所設立的全國社會保障基金的規模只能填補部分養老金收支缺口。

    全國社保基金理事會一直有意充實社保基金。全國社保基金理事會黨組書記戴相龍曾建議加大國有資產劃撥力度，擴大全國社會保障儲備基金，應對人口老齡化高峰養老金收支缺口。

    2012年年報顯示，全國社保基金收到境內轉持國有股29.52億元，其中股票25.14億元，現金4.38億元。自2009年6月執行《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》以來，累計轉持境內國有股1065.74億元，其中：股票838.58億元，現金227.16億元。2012年，全國社保基金收到境外轉持國有股44.83億元，自2005年執行境外國有股減持改轉持政策以來，累計轉持境外國有股587.62億元。

    社保基金此前公布的數據顯示，2012年中央財政性資金凈撥入526.14億元，比上年增長9%。

    當前我國養老金規模已達2.5萬億元。如此巨大且不斷上漲的規模，引發各方關于擴充社保基金、養老金入市的討論。全國社保基金理事會理事長謝旭人近日表示，理事會將積極推進劃撥部分國有資產充實社保基金專題研究，加快推進多渠道籌集全國社保基金專題研究，擴大受托投資試點、積極支持地方基本養老保險結余資金保值增值，全力做好基金投資運營，確保基金安全和保值增值。